Citi rebaixa Ibotta para neutro e reduz preço-alvo para $44

Na quinta-feira, analistas do Citi ajustaram sua posição sobre a Ibotta Inc (NYSE:IBTA), rebaixando a ação de Compra para Neutro e reduzindo significativamente o preço-alvo para $44, ante os anteriores $82. A revisão ocorre devido a preocupações com problemas de oferta publicitária que afetam a visibilidade da receita e a lucratividade da empresa. De acordo com dados do InvestingPro, a ação já caiu 8% na última semana, embora a empresa mantenha impressionantes margens brutas de 86% e uma forte classificação de saúde financeira.

O comentário do Citi destacou os desafios que a Ibotta está enfrentando com sua oferta publicitária, o que levou a uma reavaliação do potencial da ação. Os analistas observaram que, embora reconheçam o modelo único de atribuição de ciclo fechado da Ibotta e suas parcerias com grandes varejistas como Walmart, Instacart e a próxima colaboração com DoorDash, eles preveem que levará tempo para a empresa demonstrar retorno sobre o investimento em publicidade (ROAS) para seus parceiros anunciantes. Negociando a um múltiplo EV/EBITDA de 44x, a ação parece altamente valorizada, apesar de seu preço atual estar abaixo do Valor Justo calculado pelo InvestingPro.

Os analistas explicaram que a maioria dos parceiros publicitários aloca seus orçamentos anualmente, o que aumenta o tempo necessário para a Ibotta reconstruir sua força de vendas e provar seu ROAS. Consequentemente, o Citi acredita que a relação risco/retorno para as ações da Ibotta está agora equilibrada nos níveis atuais, levando à decisão de rebaixar a ação para classificação Neutra. Para insights mais profundos sobre a avaliação e perspectivas de crescimento da Ibotta, assinantes do InvestingPro podem acessar métricas financeiras exclusivas e um Relatório de Pesquisa Pro abrangente, parte da cobertura da plataforma de mais de 1.400 ações americanas.

O preço-alvo revisado do Citi reflete um retorno total esperado (ETR) de aproximadamente +11% com base no fechamento após o mercado. A firma continuará monitorando o progresso da Ibotta, particularmente no desenvolvimento de sua nova ferramenta de medição, CPID, melhorias na eficiência de vendas e expansão de sua oferta publicitária. Esses fatores são considerados críticos para a capacidade da Ibotta de entregar crescimento de longo prazo, especialmente dado seu atual crescimento de receita de 14,75% e forte posição no balanço com mais caixa do que dívida.

Em outras notícias recentes, a Ibotta Inc. reportou seus resultados do quarto trimestre de 2024, revelando um lucro por ação (EPS) de $0,67, abaixo dos $0,71 esperados. A receita da empresa no trimestre foi de $98,4 milhões, marcando uma leve queda em relação ao ano anterior. Após esses resultados, o Raymond James rebaixou a classificação das ações da Ibotta de Superar para Desempenho de Mercado, citando uma perspectiva mais fraca para o primeiro trimestre de 2025. Goldman Sachs também ajustou seu preço-alvo para a Ibotta, reduzindo-o para $56 enquanto manteve a classificação de Compra, indicando alguma confiança no crescimento de longo prazo apesar dos desafios de curto prazo. Da mesma forma, a JMP Securities revisou seu preço-alvo para $58, mas manteve a classificação Superar o Mercado, destacando potenciais oportunidades no setor de bens de consumo embalados (CPG). A administração da Ibotta reconheceu estar enfrentando um ambiente desafiador de demanda dos anunciantes, afetando suas perspectivas de receita. A empresa planeja abordar essas questões desenvolvendo novas ferramentas de medição e investindo em tecnologia publicitária, o que poderia apoiar o crescimento futuro.

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