Citi reduz preço-alvo da HUYA para $5, mas mantém classificação de compra

Na quarta-feira, o analista Nelson Cheung, da Citi, ajustou o preço-alvo para a HUYA Inc. (NYSE: HUYA), uma plataforma líder de streaming de jogos ao vivo, reduzindo-o para $5,00 do anterior $5,90. Apesar do corte no preço-alvo, a firma mantém a classificação de Compra para a ação.

A HUYA Inc. divulgou seus resultados financeiros do terceiro trimestre de 2024, revelando uma receita de 1,54 bilhões de RMB, o que representa uma queda de 7,6% em relação ao ano anterior. No entanto, os resultados foram consistentes com as projeções tanto da Citi quanto do mercado, mostrando um modesto aumento de 2,2% em relação ao trimestre anterior. Este desempenho foi atribuído ao crescimento significativo nos serviços relacionados a jogos, que viram um aumento de 209% ano a ano e 33% trimestre a trimestre, atingindo 410 milhões de RMB. Além disso, a empresa manteve uma base estável de usuários pagantes de 4,6 milhões, apesar dos desafios macroeconômicos mais amplos e das pressões do setor afetando as receitas de streaming ao vivo.

A empresa também superou as expectativas em termos de lucro líquido não-GAAP, que excedeu as previsões da Citi e do mercado em 27% e 23%, respectivamente, atingindo 78 milhões de RMB. Isso se deveu em parte ao rigoroso controle de despesas operacionais e ao recebimento de reembolsos pontuais.

Olhando para o quarto trimestre de 2024, as receitas de serviços relacionados a jogos da HUYA, que dependem em grande parte da distribuição de jogos, vendas de itens virtuais e publicidade, podem experimentar uma sazonalidade mais fraca devido à redução no lançamento de novos jogos. No entanto, a Citi prevê que tanto os usuários ativos mensais (MAUs) quanto o número de usuários pagantes permanecerão estáveis. O analista também observou que, apesar da potencial redução na lucratividade no próximo trimestre devido a fatores sazonais, a renovação do acordo de licenciamento para League of Legends (LoL) para os anos 2024-2025 e o contínuo controle de despesas operacionais devem levar à otimização dos custos de conteúdo.

À luz desses fatores, a Citi manteve sua classificação de Compra para a HUYA Inc., mas ajustou o preço-alvo para $5,00, refletindo a perspectiva financeira atual da empresa e as condições de mercado antecipadas.

Em outras notícias recentes, a HUYA Inc. relatou um forte crescimento em seus serviços relacionados a jogos no terceiro trimestre de 2024, com as receitas atingindo um recorde e contribuindo significativamente para a receita líquida total da empresa de 1,54 bilhões de RMB. Apesar de uma diminuição nas receitas de streaming ao vivo e um ambiente macroeconômico desafiador, o foco estratégico da empresa na distribuição de jogos e vendas de itens dentro do jogo levou a um aumento substancial nas receitas de serviços relacionados a jogos. A empresa também relatou um aumento nos usuários ativos mensais móveis e usuários pagantes, enquanto conseguiu reduzir com sucesso as despesas operacionais.

As receitas de serviços relacionados a jogos atingiram um recorde, contribuindo com 26,7% para as receitas líquidas totais da HUYA. A colaboração da empresa com plataformas de conteúdo levou a que o conteúdo fosse visto por mais de 140 milhões de usuários em setembro. A receita de distribuição de jogos cresceu 20 vezes em relação ao ano anterior com títulos populares como Honor of Kings e QQ Speed Mobile.

A HUYA também firmou um acordo de licenciamento suplementar para League of Legends, que se espera que reduza os custos de licenciamento de e-sports. A empresa possui 8,1 bilhões de RMB em reservas de caixa e retornou aproximadamente $400 milhões aos acionistas por meio de dividendos e recompras de ações.

Insights do InvestingPro

Para complementar a análise fornecida pela Citi, dados recentes do InvestingPro oferecem contexto adicional para a posição financeira e desempenho de mercado da HUYA Inc. Nos últimos doze meses terminados no segundo trimestre de 2024, a receita da HUYA ficou em $858,59 milhões, refletindo uma queda significativa de 24,38% em comparação com o período anterior. Isso está alinhado com a menção no artigo da queda de 7,6% na receita ano a ano no terceiro trimestre de 2024.

Apesar dos desafios de receita, as Dicas do InvestingPro destacam que a HUYA "mantém mais caixa do que dívida em seu balanço" e "ativos líquidos excedem obrigações de curto prazo", sugerindo uma forte posição financeira que poderia ajudar a empresa a navegar pelas pressões atuais do mercado. Essa estabilidade financeira pode apoiar a classificação de Compra mantida pela Citi, mesmo com o ajuste para baixo do preço-alvo.

Outra Dica relevante do InvestingPro indica que "os analistas antecipam queda nas vendas no ano corrente", o que corrobora a perspectiva cautelosa para o quarto trimestre de 2024 mencionada no artigo, particularmente em relação à potencial fraqueza nas receitas de serviços relacionados a jogos devido à redução no lançamento de novos jogos.

Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 7 dicas adicionais para a HUYA, fornecendo uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.

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