Na segunda-feira, o Citi atualizou sua perspectiva sobre a Adobe Inc. (NASDAQ: NASDAQ:ADBE), reduzindo o preço-alvo de 616,00 dólares para 590,00 dólares, mantendo a classificação Neutra para a ação. O ajuste ocorre enquanto a Adobe enfrenta sentimentos mistos na véspera do relatório do quarto trimestre fiscal, previsto para daqui a dois dias.
Atualmente negociada a 552,96 dólares, a análise do InvestingPro indica que a ação está avaliada de forma justa. Os resultados do terceiro trimestre da empresa geraram preocupações devido a uma perspectiva mais fraca do que o esperado, sugerindo potenciais desafios de receita à frente, agravados por pressões econômicas e competitivas mais amplas.
O desempenho das ações da Adobe ficou atrás de suas concorrentes de grande capitalização em aproximadamente 40% nos últimos três meses, com um retorno de -7,31% no acumulado do ano. Apesar desses desafios, a empresa mantém impressionantes margens de lucro bruto de 88,66% e gerou 6,55 bilhões de dólares em fluxo de caixa livre nos últimos doze meses.
Esse cenário estabeleceu expectativas relativamente baixas dos investidores para a nova receita recorrente anual líquida (NNARR) da empresa no ano fiscal de 2025, com projeções alinhadas com a demanda contida por crescimento da receita recorrente anual de mídia digital (DM ARR), prevista para ser em torno de 11%.
A classificação Neutra mantida pelo Citi reflete uma expectativa de que o preço e a avaliação das ações da Adobe provavelmente permanecerão dentro de uma certa faixa. Essa perspectiva é influenciada pela estratégia atual da Adobe, que se concentra na expansão das tecnologias de IA Generativa (GenAI) em vez da monetização imediata. Além disso, a firma observa o enfraquecimento dos ventos favoráveis de preços e o aumento dos desafios competitivos à medida que a Adobe entra no ano fiscal de 2025.
O preço-alvo revisado de 590 dólares leva em conta estimativas de lucros mais baixas para a Adobe, embora ligeiramente compensadas por entradas de regressão mais altas. Esse novo alvo implica um múltiplo de valor da empresa sobre fluxo de caixa livre (EV/FCF) de 24,4x, que contrasta com o múltiplo de 30x observado entre as pares de grande capitalização da Adobe. A ação atualmente é negociada a um índice P/L de 46,45x e um múltiplo EV/EBITDA de 29,75x.
A avaliação do Citi sinaliza um sentimento cauteloso dos investidores enquanto a Adobe navega por um período de mudanças estratégicas e ventos contrários do mercado. Para insights mais profundos sobre a avaliação e perspectivas de crescimento da Adobe, os assinantes do InvestingPro podem acessar o abrangente Relatório de Pesquisa Pro, que inclui uma análise detalhada da saúde financeira, posição competitiva e trajetória de crescimento da empresa.
Em outras notícias recentes, a Adobe Inc. tem sido foco de atenção de vários analistas. O BMO Capital Markets elevou seu preço-alvo para a Adobe para 600 dólares, mantendo a classificação Superar. A firma prevê que a Adobe superará sua orientação de nova receita recorrente anual líquida (ARR) do quarto trimestre de 550 milhões de dólares, especialmente no segmento Document Cloud. A RBC Capital também manteve sua classificação Superar para a Adobe, esperando um resultado favorável do relatório de lucros do quarto trimestre da empresa.
A Piper Sandler manteve sua classificação Overweight para a Adobe, citando tendências robustas de crescimento de assinaturas e potencial para um crescimento significativo dos lucros por ação. A DA Davidson também manteve sua classificação de Compra, focando no potencial da Adobe de melhorar seu perfil de margem através do impacto da inteligência artificial.
A Morgan Stanley também manteve sua classificação Overweight, enfatizando a vantagem única da Adobe para capitalizar o potencial de médio prazo da IA Generativa. O recente lançamento do Firefly Video Model pela Adobe e as atualizações de produtos emblemáticos como Photoshop e Illustrator, juntamente com uma iniciativa global de alfabetização em IA, também foram observados.
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