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Na sexta-feira, a analista do Citi, Fatima Boolani, revisou o preço-alvo da Akamai Technologies (NASDAQ:AKAM), empresa com capitalização de mercado de $12,47 bilhões e margem bruta robusta de 59,39%, para $95,00, ante os $102,00 anteriores, mantendo a classificação Neutra para as ações. De acordo com dados do InvestingPro, a ação é negociada atualmente a 23,88 vezes os lucros, sugerindo uma avaliação premium em relação às perspectivas de crescimento de curto prazo. Boolani forneceu insights sobre o desempenho do quarto trimestre da empresa, que incluiu uma pequena superação em Delivery apesar da concorrência da Edgio, e resultados em linha nas divisões de Security e Compute. A empresa gerou $1,28 bilhões em EBITDA nos últimos doze meses, com crescimento de receita de 4,7%.
As orientações para o primeiro trimestre e ano fiscal de 2025 não atenderam às expectativas do consenso, o que Boolani acredita que impedirá a valorização das ações no curto prazo. Além disso, a divulgação inesperada de metas financeiras para três a cinco anos não impressionou, com projeções de crescimento anual composto (CAGR) de aproximadamente 10% para Security e Compute, e expectativa de estabilização do Delivery, contribuindo para um crescimento de cerca de 10% na receita total com margens operacionais abaixo de 30%.
O aumento dos gastos de capital, previsto para atingir os altos teens, foi outro ponto de preocupação destacado por Boolani. Apesar dos esforços da Akamai para melhorar a divulgação e introduzir novas métricas de transparência, que devem atrair o interesse dos investidores, a analista apontou diversos desafios que a empresa enfrenta, incluindo questões regulatórias relacionadas ao TikTok, um portfólio de Security saturado e a necessidade de navegar por ventos contrários macroeconômicos.
A empresa também está passando por mudanças estratégicas, com um possível reposicionamento de seu negócio Compute e uma reformulação de dois anos em sua estratégia go-to-market. Boolani observou que o histórico da Akamai de não atingir metas anteriores poderia continuar limitando a expansão da avaliação e o desempenho das ações, levando à reiteração da classificação Neutra e à redução do preço-alvo.
Em outras notícias recentes, a Akamai Technologies foi objeto de múltiplas avaliações de analistas após seu relatório de resultados do quarto trimestre. A empresa reportou um robusto lucro por ação de $1,66, superando as expectativas, com receita atingindo $1.019,9 milhões, impulsionada por um aumento de 25% em Compute e 14% em Security. Apesar desses números positivos, as projeções da Akamai para a receita de 2025 ficaram abaixo das expectativas do mercado, com um aumento projetado de 2-3%, afetado por ventos contrários cambiais e perda de receita do TikTok.
Vários analistas ajustaram suas perspectivas sobre a Akamai. O Craig-Hallum rebaixou a ação para Hold, citando desafios como uma perda significativa de negócios do TikTok e desaceleração no segmento de segurança. O BofA Securities também rebaixou a Akamai para Neutral, refletindo catalisadores de crescimento limitados no curto prazo enquanto a empresa faz transição para setores emergentes como segurança de API. Enquanto isso, Scotiabank e Raymond James mantiveram suas classificações Outperform, destacando o foco estratégico da Akamai em Security e Compute como áreas-chave de crescimento.
A Raymond James observou a gestão eficaz da Akamai na navegação dos desafios macroeconômicos, enquanto a Evercore ISI enfatizou o forte desempenho da empresa no quarto trimestre e sua mudança para áreas de alto crescimento. Apesar das opiniões variadas dos analistas, há um consenso sobre a importância dos movimentos estratégicos da Akamai em Security e Compute, que agora compõem uma parte significativa de sua receita. Conforme a Akamai continua adaptando sua estratégia e focando em áreas de crescimento, os investidores estarão observando atentamente os desenvolvimentos nesses segmentos.
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