Citi reduz preço-alvo das ações da Fortrea para $12 após projeções para 2025

Os analistas do Citi revisaram nesta segunda-feira sua perspectiva para a Fortrea (NASDAQ:FTRE), reduzindo o preço-alvo de $23,00 para $12,00, mantendo a classificação Neutra para as ações. O papel, atualmente negociado a $10,38, caiu 26% no ano e 63% nos últimos 12 meses, segundo dados do InvestingPro. O ajuste ocorreu após a teleconferência de resultados da Fortrea, onde a administração citou a baixa rentabilidade das reservas pré-spin como principal causa do não cumprimento das projeções para 2025.

A administração da empresa destacou diversos desafios que devem impactar o desempenho financeiro no próximo ano. Entre eles, dificuldades tanto com as reservas pré-spin quanto com um mix de produtos voltado para oncologia, que deve contribuir para uma taxa de consumo de aproximadamente 8% para 2025. Apesar desses desafios, a análise do InvestingPro mostra que a empresa mantém uma pontuação "BOA" de saúde financeira de 2,6, com métricas de valor relativo particularmente fortes. Além disso, as margens de lucro da Fortrea devem ser afetadas devido à menor rentabilidade das reservas pré-spin.

Apesar desses obstáculos, a Fortrea está implementando ativamente medidas de redução de custos, especialmente em suas despesas de Vendas, Gerais e Administrativas (SG&A). A empresa prevê economias líquidas anuais de $40-50 milhões, equivalendo a uma queda ano a ano de cerca de 80 pontos base nas despesas de SG&A. Para o ano fiscal de 2026, a administração da Fortrea prevê crescimento de médio dígito, uma razão B2B de aproximadamente 1,15x e uma redução adicional de cerca de 100 pontos base em SG&A, conforme os esforços de redução de custos continuam.

As novas projeções para 2025 ficaram significativamente abaixo das expectativas dos investidores, particularmente em relação ao EBITDA. Além disso, os analistas expressaram preocupações de que o framework inicial para 2026 possa ser recebido com ceticismo devido ao desempenho recente da empresa. Em resposta a essas atualizações, os analistas do Citi revisaram seu modelo para o trimestre, levando à redução do preço-alvo das ações da Fortrea.

Em outras notícias recentes, a Fortrea reportou resultados decepcionantes no quarto trimestre, com lucros e receita significativamente abaixo das expectativas dos analistas. A empresa anunciou um lucro por ação de $0,18, abaixo dos $0,42 previstos pelos analistas, enquanto a receita atingiu $697 milhões, inferior aos $813 milhões esperados. Isso representa uma queda em relação à receita de $709,7 milhões do mesmo trimestre do ano anterior. As projeções da Fortrea para o ano completo de 2025 também sugerem um período desafiador, com receitas previstas entre $2,45-2,55 bilhões, abaixo da estimativa consensual de $2,74 bilhões. O EBITDA ajustado da empresa no trimestre foi de $56 milhões, uma pequena queda em relação aos $58,9 milhões do trimestre anterior. O analista do Citi Patrick Donnelly reiterou a classificação Neutra e o preço-alvo de $23,00 para a Fortrea, observando o cenário desafiador para CROs clínicos. Apesar desses contratempos, o backlog da Fortrea aumentou para $7,7 bilhões, indicando potencial crescimento futuro. A empresa também está realizando medidas de redução de custos, incluindo redução da força de trabalho, para enfrentar os desafios financeiros.

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