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Na sexta-feira, o analista da Citi, George Kurosawa, revisou o preço-alvo da Manhattan Associates, Inc. (NASDAQ: NASDAQ:MANH) de $244,00 para $184,00, mantendo a classificação Neutra para as ações. A ação, atualmente negociada a $163,50, caiu 38% nos últimos seis meses e está próxima de sua mínima de 52 semanas de $163,10. O ajuste segue os resultados do quarto trimestre da Manhattan Associates, que não atenderam às expectativas, e a notícia inesperada da mudança de CEO. De acordo com a InvestingPro, oito analistas revisaram recentemente suas estimativas de lucros para baixo para o próximo período.
A análise de Kurosawa sugere que a empresa pode enfrentar mais desafios, particularmente no setor de serviços profissionais. O analista traçou paralelos com o período entre 2016 e 2018, indicando que condições semelhantes poderiam levar a uma deterioração adicional nos serviços. Apesar de uma avaliação mais atrativa de 28 vezes o valor da empresa em relação ao fluxo de caixa livre (EV/FCF) do ano calendário 2026, comparado a mais de 50 vezes antes da divulgação dos resultados, Kurosawa observa que o prêmio da ação ainda está alto com base em sua análise de regressão. Isso está alinhado com os dados da InvestingPro, mostrando a empresa negociando a um índice P/L de 46,2x e um múltiplo EV/EBITDA de 36,5x, sugerindo avaliações relativamente altas apesar das quedas recentes nos preços.
A reavaliação do quadro risco/retorno da Manhattan Associates pela Citi inclui debates importantes sobre se os ventos contrários nos serviços profissionais estão contidos, se as perspectivas para 2025 estão livres de riscos significativos e quais são as implicações da transição do CEO. A decisão da firma de manter uma postura Neutra sobre a ação é influenciada por essas incertezas.
Kurosawa mencionou que o novo preço-alvo está definido em 32 vezes o EV/FCF do ano calendário 2026, levando em conta os riscos de execução no curto prazo e o ambiente de avaliação ajustado. A Citi consideraria uma postura mais positiva sobre a Manhattan Associates se houvesse sinais mais claros de melhoria macroeconômica e confiança na estabilidade da liderança da empresa além da posição de CEO.
Em outras notícias recentes, a Manhattan Associates tem sido foco de vários desenvolvimentos significativos. A Truist Securities manteve sua classificação de Compra para a empresa com preço-alvo de $285, enfatizando o forte ciclo de inovação em nuvem da empresa e seu impacto no crescimento da receita de Software as a Service (SaaS). A William Blair elevou a classificação das ações da empresa de Market Perform para Outperform, após uma chamada apresentando o novo CEO Eric Clark, que sucederá Eddie Capel a partir de fevereiro de 2025. A firma destacou a transição da empresa para serviços baseados em assinatura como um sinal positivo para seu perfil financeiro.
A Manhattan Associates anunciou a aposentadoria do Presidente e CEO Eddie Capel, que fará a transição para Vice-Presidente Executivo do Conselho. Esta mudança de liderança tem sido planejada por mais de dois anos, com a nomeação de Eric Clark após uma extensa busca. A Raymond James manteve a classificação Outperform para a empresa, estabelecendo um preço-alvo de $270, e expressou confiança na direção estratégica da empresa sob nova liderança. A transição de liderança, embora cause alguma preocupação aos investidores, é vista como uma mudança bem preparada que visa continuar a trajetória de crescimento da empresa. Analistas da Raymond James e Truist Securities destacaram a base sólida da empresa e o potencial para sucesso sustentado sob a liderança de Clark.
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