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Na sexta-feira, o analista do Citi Daniel Schafei revisou o preço-alvo das ações da Siltronic AG (WAF:GR) (OTC: SSLLF), reduzindo-o para €70,00 do valor anterior de €85,00, mantendo ainda a recomendação de Compra. O ajuste segue os resultados do quarto trimestre de 2024 da Siltronic, que atenderam às expectativas preliminares. A empresa alcançou suas previsões de vendas e margens EBITDA (lucros antes de juros, impostos, depreciação e amortização) para o ano, apesar de uma queda de alto dígito único nas vendas em comparação ao ano anterior e mantendo as margens EBITDA em torno de 25%.
A Siltronic projetou um ambiente de vendas estável para o ano calendário de 2025, com margens EBITDA esperadas entre 22% e 27%. No entanto, a empresa prevê uma queda de alto dígito único nas vendas para o primeiro semestre de 2025 em comparação com o segundo semestre de 2024, atribuindo isso a pedidos atrasados que provavelmente serão atendidos no segundo semestre do ano. Apesar disso, o Citi prevê um segundo semestre mais moderado do que a expectativa da Siltronic de aproximadamente 15% de crescimento semestre a semestre, estimando apenas um aumento de 5%.
A perspectiva menos otimista do Citi deve-se às fraquezas persistentes nos setores de lógica/memória, um mercado de energia lento e redução de estoques mais lenta que o esperado. Esses fatores, combinados com custos de rampa, depreciação e pressões de preços, levaram o Citi a reduzir suas previsões de EBITDA para a Siltronic para os anos calendário de 2025 e 2026 em aproximadamente 23% e 21% respectivamente, provocando a diminuição do preço-alvo.
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