Na terça-feira, o Citi atualizou sua perspectiva sobre a Grab Holdings Inc. (NASDAQ: GRAB), aumentando o preço-alvo para 5,90$ dos anteriores 5,00$, mantendo a recomendação de Compra para as ações da empresa. O ajuste segue-se à receita e ao EBITDA ajustado reportados pela Grab, que superaram as expectativas para o terceiro trimestre de 2024.
O desempenho do terceiro trimestre da Grab mostrou uma receita 4,7% acima das expectativas e um EBITDA ajustado 37% superior ao esperado. Além disso, a empresa revisou para cima suas projeções de receita e EBITDA para o ano inteiro em 1,7% e 19%, respectivamente.
A análise do Citi sugere que os investimentos da Grab na diversificação de seus produtos e serviços e na capitalização de oportunidades de venda cruzada estão produzindo resultados positivos, evidenciados pela reaceleração do crescimento e melhoria da rentabilidade.
As perspectivas de crescimento da empresa parecem estar se fortalecendo, atribuídas a fatores como baixa penetração de Usuários Transacionando Mensalmente (MTU) combinada com aumento na frequência de transações e gastos por usuário. A integração bem-sucedida do Chope e o aumento na tração publicitária também estão contribuindo para uma perspectiva de crescimento mais otimista.
O analista observa que, ao utilizar tecnologia de IA para desenvolvimento de produtos e direcionamento de usuários, bem como sinergias entre diferentes segmentos como alimentação, Mart, entregas e mobilidade, há uma convicção mais forte na perspectiva de crescimento para 2025.
Além disso, a capacidade da Grab de manter um fluxo de caixa livre saudável e eficiência operacional reforçou a confiança na tendência de rentabilidade sustentável da empresa. Após as estimativas revisadas, o Citi elevou sua avaliação de Soma das Partes (SOTP) para 5,90$, além de remover a Classificação de Alto Risco devido ao desempenho financeiro consistente da Grab nos últimos trimestres.
Em outras notícias recentes, a Grab Holdings Limited reportou um forte terceiro trimestre em 2024, com o EBITDA ajustado do grupo triplicando para 90 milhões $ em comparação com o ano anterior. O desempenho robusto marca o 11º trimestre consecutivo de melhoria, com os Usuários Transacionando Mensalmente (MTUs) aumentando 16% ano a ano para 42 milhões.
O negócio de entregas também viu um crescimento de 16%, e o Volume de Mercadorias Geral (GMV) da empresa proveniente de serviços de mobilidade de alto valor aumentou 30%.
Além disso, os produtos de empréstimo da empresa, lançados em todos os três mercados, viram um aumento de 38% nos desembolsos de empréstimos ano a ano. A liquidez de caixa líquido da Grab está em 5,8 bilhões $, com fluxo de caixa livre no terceiro trimestre totalizando 138 milhões $. A administração da empresa está considerando um aumento no programa de recompra de ações dos atuais 500 milhões $.
Apesar da intensa competição na Indonésia, a Grab continua mantendo EBITDA positivo e crescimento de receita. O setor bancário da empresa viu um aumento de 50% trimestre a trimestre nos depósitos de clientes, ultrapassando 1 bilhão $. O EBITDA para o ano completo de 2024 é projetado entre 308 milhões $ e 313 milhões $, conforme compartilhado pela administração da empresa.
Estes são os desenvolvimentos recentes que foram reportados.
Insights do InvestingPro
O desempenho recente da Grab Holdings Inc. está alinhado com várias métricas e insights chave do InvestingPro. O crescimento da receita da empresa de 30,77% nos últimos doze meses corrobora a observação do Citi sobre o fortalecimento das perspectivas de crescimento da Grab. Este crescimento é particularmente impressionante dada a já substancial capitalização de mercado da empresa de 17,35 bilhões $.
As Dicas do InvestingPro destacam que a Grab está negociando perto de sua máxima de 52 semanas e tem mostrado fortes retornos no último mês e nos últimos três meses, o que corrobora o sentimento positivo expresso na análise do Citi. O desempenho recente das ações, com um retorno de preço de 34,36% nos últimos três meses, reflete a confiança dos investidores nas iniciativas estratégicas e na perspectiva financeira melhorada da Grab.
No entanto, é importante notar que, apesar do crescimento da receita e do desempenho positivo no mercado, a Grab ainda não é lucrativa nos últimos doze meses. Isso está alinhado com a Dica do InvestingPro indicando que os analistas não antecipam que a empresa seja lucrativa este ano. Este contexto adiciona profundidade à ênfase do Citi no caminho da Grab rumo à rentabilidade sustentável.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 11 dicas adicionais para a Grab Holdings Inc., fornecendo uma perspectiva mais ampla sobre a saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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