Citi retoma cobertura da SGS SA com recomendação de compra e preço-alvo de CHF105

Na quarta-feira, o analista Arthur Truslove, da Citi, retomou a cobertura da SGS SA (SGSN:SW) (OTC: SGSOY), emitindo uma recomendação de Compra e estabelecendo um preço-alvo de CHF105,00. O analista destacou o potencial da empresa para melhoria de margem, citando economias de custos e alavancagem operacional em divisões específicas como principais impulsionadores. De acordo com dados do InvestingPro, a SGS atualmente possui uma capitalização de mercado de 18,2 bilhões de dólares e negocia com um múltiplo P/L de 30x, refletindo as expectativas do mercado para crescimento futuro.

Espera-se que a SGS SA, uma empresa líder em inspeção, verificação, testes e certificação, se beneficie de aproximadamente CHF150 milhões em economias de custos. Prevê-se que essas economias contribuam para um aumento na margem EBIT ajustada da empresa a partir da base de 14,7% em 2023. O modelo de Truslove prevê uma margem de 16,8% até 2026, superior à previsão de consenso da Visible Alpha™ de margem EBIT ajustada de 16,15% para o mesmo ano. A análise do InvestingPro mostra que a empresa mantém forte eficiência operacional com uma margem de lucro bruto atual de 43,6% e gera fluxo de caixa livre saudável.

O otimismo do analista se estende ao Lucro Antes de Impostos (PBT) ajustado da SGS para 2026, que está projetado para atingir CHF1.231 milhões. Esse valor é aproximadamente 6% acima das estimativas de consenso. A análise de Truslove sugere que o mercado não apreciou totalmente as oportunidades de expansão de margem disponíveis para a SGS, particularmente nas divisões de Saúde e Nutrição e Conectividade e Produtos.

As ações da SGS são consideradas em um ponto de entrada atrativo, conforme observado por Truslove. Pela primeira vez em cerca de sete meses, as ações da empresa não estão sendo negociadas acima de seu prêmio médio de cinco anos em relação ao setor europeu de Testes, Inspeção e Certificação (TIC). As métricas de avaliação utilizadas para esta comparação são o EV/EBIT ajustado e o P/L futuro de 12 meses do consenso Bloomberg.

Investidores podem considerar essa cobertura renovada e perspectiva positiva como um ponto de interesse enquanto a SGS SA continua a navegar no cenário do setor TIC. Com as iniciativas estratégicas da empresa voltadas para economia de custos e eficiência operacional, as projeções do analista indicam potencial para crescimento do desempenho das ações nos próximos anos.

Em outras notícias recentes, a SGS SA, uma empresa com capitalização de mercado de 18,5 bilhões de dólares, encerrou as discussões de fusão com a Bureau Veritas SA. O Barclays, mantendo sua classificação Underweight para as ações da SGS com um preço-alvo de CHF78,00, citou as complexidades e potenciais desafios da fusão como um fator contribuinte. Tanto a SGS quanto a Bureau Veritas reafirmaram seu compromisso com suas respectivas estratégias de médio a longo prazo, com a SGS focando na "Estratégia 27" e a Bureau Veritas no "LEAP".

O fim dessas discussões de fusão resultou em uma resposta significativa do mercado. No entanto, apesar da reação do mercado, nem a SGS nem a Bureau Veritas viram seus preços de ações retornarem aos níveis anteriores à especulação de fusão. O Barclays continua mantendo uma classificação Overweight para a Bureau Veritas, indicando um potencial de alta de 24% em relação ao preço atual devido ao forte momento de crescimento da empresa, potencial para upgrades e baixa alavancagem em comparação com os pares.

A SGS, por outro lado, foi identificada como tendo maior risco de execução e alta alavancagem em relação aos seus pares, contribuindo para a classificação Underweight do Barclays. A SGS demonstrou estabilidade financeira ao manter pagamentos de dividendos por 25 anos consecutivos. Para investidores que buscam insights mais detalhados sobre as métricas financeiras da SGS, o InvestingPro oferece análises abrangentes, particularmente valiosas considerando que os resultados da SGS estão programados para serem divulgados em 11 de fevereiro de 2025.

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