Citi vê recuperação das ações da Dell ligada a robusta pipeline de IA e impulso de servidores

Na quarta-feira, o Citi manteve sua classificação de Compra para as ações da Dell (NYSE:DELL) Technologies Inc (NYSE:DELL), mas reduziu o preço-alvo de 156$ para 160$. O ajuste segue-se à receita e orientação reportadas pela Dell, que ficaram abaixo das expectativas do mercado, principalmente devido ao timing das receitas de inteligência artificial (IA) e a um mercado de computadores pessoais (PC) mais moderado.

As ações da Dell sofreram uma queda de aproximadamente 10% após o anúncio. Apesar de uma ligeira diminuição nas receitas de IA trimestre a trimestre, o livro de pedidos e o backlog da empresa viram um crescimento significativo, com um aumento de 11% e 16%, respectivamente. A pipeline de IA também expandiu 50% trimestre a trimestre, sendo agora estimada em mais de 23.000.000.000$.

A administração destacou que as flutuações na receita de IA dependem em grande parte do timing da aceitação pelos clientes, mas observou que a Dell está ganhando força com clientes corporativos. As margens do Infrastructure Solutions Group (ISG) mostraram melhoria trimestre a trimestre, impulsionadas pela recuperação nos segmentos de armazenamento e servidores convencionais, embora o Client Solutions Group (CSG) tenha tido um desempenho inferior devido a um mercado de PC menos robusto.

Olhando para o futuro, a Dell está otimista quanto aos impulsionadores de crescimento em todos os seus segmentos de negócios. A empresa espera que a robusta pipeline de IA, o impulso na recuperação de servidores e armazenamento, bem como uma recuperação antecipada do mercado de PC, contribuam para seu crescimento. O preço-alvo revisado do Citi reflete uma relação preço/lucro (P/L) de aproximadamente 16 a 17 vezes, com base em expectativas de taxa de crescimento anual composta (CAGR) de médio a alto adolescentes.

Em outras notícias recentes, a Dell Technologies Inc tem sido o foco de várias avaliações positivas de importantes firmas financeiras. Goldman Sachs manteve a classificação de Compra para a Dell, aumentando seu preço-alvo para 165$, enquanto o Bernstein SocGen Group manteve sua classificação de Superar o Mercado com um preço-alvo de 140,00$. Essas avaliações seguiram-se aos resultados do terceiro trimestre da Dell, que, apesar de ficarem abaixo das expectativas do mercado, revelaram um aumento de 10% na receita total para 24.400.000.000$.

Este crescimento foi largamente impulsionado pelo Infrastructure Solutions Group (ISG) da empresa, que viu um aumento na receita devido a um esforço concentrado em infraestrutura de IA e soluções de servidores. O lucro por ação da empresa também aumentou para 2,15$, marcando um aumento de 14% ano a ano. Os pedidos de servidores de IA da Dell atingiram um recorde de 3.600.000.000$, indicando uma forte demanda no mercado de servidores de IA.

Apesar de uma ligeira diminuição na receita do Client Solutions Group (CSG), a Dell permanece otimista em relação ao ano fiscal de 2026, esperando crescimento nos ciclos de atualização de PC e servidores e um aumento contínuo na demanda por servidores de IA. Estes desenvolvimentos recentes refletem o foco estratégico da Dell em infraestrutura de IA e soluções de servidores, o que resultou em um crescimento substancial em seu ISG. A empresa também lançou novas inovações de produtos, incluindo racks de servidores de alta capacidade e soluções de armazenamento aprimoradas, demonstrando seu compromisso em manter uma vantagem competitiva no cenário tecnológico em rápida evolução.

Insights do InvestingPro

O desempenho recente e as perspectivas futuras da Dell Technologies podem ser ainda mais esclarecidos por métricas financeiras-chave e insights de especialistas do InvestingPro. Apesar da recente queda das ações após o relatório de ganhos, a capitalização de mercado da Dell permanece robusta em 99.500.000.000$, sublinhando sua presença significativa no setor de hardware tecnológico.

Os dados do InvestingPro revelam que o índice P/L da Dell está atualmente em 25,38, com um P/L futuro ajustado de 22,07, sugerindo que o mercado ainda valoriza o potencial de ganhos da empresa. Isso é particularmente notável dado o índice PEG da empresa de 0,23, indicando que as ações podem estar subvalorizadas em relação ao seu crescimento esperado.

Two dicas relevantes do InvestingPro destacam a estratégia financeira e o desempenho de mercado da Dell. Primeiramente, "A administração tem comprado agressivamente ações de volta", o que se alinha com a confiança da empresa em suas perspectivas de longo prazo, apesar dos desafios de curto prazo. Em segundo lugar, a Dell mostrou um "Forte retorno nos últimos três meses", com um retorno total de preço de 27,16% nesse período, demonstrando resiliência diante das pressões recentes do mercado.

Esses insights complementam a análise do Citi, fornecendo um contexto mais amplo para a posição atual da Dell e seu potencial futuro nos mercados de IA e PC. Para investidores que buscam uma compreensão mais profunda, o InvestingPro oferece 11 dicas adicionais que poderiam informar ainda mais as decisões de investimento em relação à Dell Technologies Inc.

Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.