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A Stifel rebaixou a classificação da GB Group Plc. (GBG:LN) de Compra para Manutenção (Hold) na terça-feira, reduzindo seu preço-alvo para GBP 2,65 de GBP 3,15 em meio a preocupações sobre a trajetória de crescimento da empresa.
A mudança na classificação segue o desempenho da GB Group no ano fiscal de 2025, que se alinhou com sua atualização comercial de abril, mostrando um crescimento de receita de 3% em moeda constante e uma margem EBIT ajustada de 23,7%. A empresa também demonstrou forte geração de caixa durante o período.
A Stifel citou a falta de "sinais de aceleração da receita" como um fator-chave em sua decisão de rebaixamento. A firma apontou especificamente para a ausência de uma "clara inflexão nos EUA", observando que a receita de Identidade nas Américas permaneceu estável apesar dos investimentos estratégicos, mudanças de liderança e esforços de capacitação de vendas.
A empresa de pesquisa identificou o desempenho nos EUA como "o fator-chave de oscilação na história de crescimento" da GB Group. Após a atualização comercial, a Stifel manteve a maioria de suas estimativas, ajustando apenas os impactos de câmbio.
A Stifel também reduziu suas previsões de crescimento de Identidade para os anos fiscais de 2026 e 2027 em 0,5 e 1 ponto percentual, respectivamente, enquanto diminuiu as premissas de crescimento de longo prazo para a empresa de verificação de identidade e prevenção de fraudes.
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