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Investing.com — Na quarta-feira, analistas da CLSA rebaixaram a classificação da Vanguard International Semi (5347:TT) de "Superar" para "Manter", ajustando o preço-alvo de TWD114,00 para TWD84,00. O rebaixamento ocorre após os resultados do primeiro trimestre de 2025 da empresa que, segundo o analista Jason Tsang da CLSA, ficaram ligeiramente acima das expectativas. Apesar disso, as projeções da empresa para o segundo trimestre estão alinhadas com as previsões da CLSA, mas movimentos desfavoráveis de câmbio (FX) devem impactar negativamente o desempenho financeiro da Vanguard.
Tsang observou que, embora a recuperação na demanda por wafers de 8 polegadas esteja progredindo conforme o previsto, os benefícios provavelmente serão ofuscados pelos efeitos adversos das flutuações cambiais. Consequentemente, a CLSA revisou suas previsões de lucro por ação (LPA) para baixo em 12% e 16% para os anos de 2025 e 2026, respectivamente.
O múltiplo preço-valor patrimonial (PB) revisado, agora estabelecido em 2,4x, reflete uma abordagem de avaliação mais cautelosa. Este valor representa o ponto médio entre um desvio padrão abaixo e dois desvios padrão abaixo da média de cinco anos. O ajuste no múltiplo PB é um fator significativo no preço-alvo reduzido para a Vanguard International Semi.
O relatório da CLSA sugere que, embora os aspectos fundamentais do negócio da Vanguard, como a demanda por nós maduros, estejam melhorando, as perspectivas financeiras são prejudicadas por fatores econômicos externos. O impacto desses fatores levou a uma postura mais conservadora sobre o desempenho futuro das ações.
Investidores da Vanguard International Semi estarão observando atentamente enquanto a empresa navega pelos desafios impostos pelo mercado de câmbio, junto com seus avanços operacionais. A classificação atualizada e o preço-alvo da CLSA são indicadores da avaliação atual do mercado sobre as perspectivas da empresa de semicondutores.
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