CLSA reduz preço-alvo das ações do IndusInd Bank para INR725, mantém recomendação neutra

Publicado 22.05.2025, 01:16
CLSA reduz preço-alvo das ações do IndusInd Bank para INR725, mantém recomendação neutra

Investing.com — Na quinta-feira, o analista da CLSA, Piran Engineer, revisou o preço-alvo para as ações do IndusInd Bank Ltd (IIB:IN) para INR725, abaixo dos INR780 anteriores, mantendo a recomendação de Manutenção (Hold) para o papel. O ajuste ocorre após o IndusInd Bank divulgar um prejuízo de Rs22 bilhões no quarto trimestre do ano fiscal de 2025, atribuído a uma diminuição na lucratividade principal e a diversos encargos extraordinários.

O prejuízo trimestral do IndusInd Bank foi significativamente impactado por uma perda de Rs20 bilhões em derivativos de câmbio e um impacto de Rs7 bilhões na receita de juros de instituições de microfinanças (MFI). Outros fatores extraordinários incluíram uma reversão de Rs1,7 bilhões de receitas de taxas MFI superestimadas nos primeiros nove meses do ano fiscal de 2025 e uma classificação incorreta da qualidade de ativos no segmento MFI. Essa classificação incorreta resultou no reconhecimento adicional de Rs19 bilhões em empréstimos inadimplentes brutos (GNPLs) e Rs1,8 bilhões em reversões de juros.

Durante uma teleconferência, o presidente do banco anunciou que o Reserve Bank of India (RBI) solicitou a apresentação de nomes para os cargos de diretor-geral e diretor executivo até 20 de junho. Ele enfatizou que o banco realizou uma revisão completa de seus livros e processos internos, e todos os ajustes financeiros necessários foram feitos.

Olhando para o futuro, o banco forneceu orientações indicando uma melhora esperada nas inadimplências de MFI durante o primeiro semestre do ano fiscal de 2026 e uma normalização no segundo semestre. Em resposta a esses desenvolvimentos, a CLSA reduziu suas estimativas de lucro após impostos (PAT) para o IndusInd Bank em 42% para o ano fiscal de 2026 e em 28% para o ano fiscal de 2027. Consequentemente, a empresa reduziu seu preço-alvo para INR725, com base em 0,8 vezes o valor projetado de preço-valor patrimonial (PB) para um retorno estimado sobre o patrimônio (ROE) de 6-8%. A recomendação de Manutenção foi mantida pela empresa.

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