Ibovespa fecha em queda pressionado por Petrobras, mas sobe em semana marcada por resultados corporativos
Na segunda-feira, a Titan Machinery (NASDAQ:TITN), atualmente avaliada em US$ 450 milhões, teve seu preço-alvo aumentado pela Craig-Hallum de US$ 20,00 para US$ 25,00, enquanto a firma manteve a recomendação de Compra para as ações da empresa. O ajuste ocorreu após um relatório indicar que a Titan Machinery teve um trimestre significativo em termos de receita, superando as expectativas do consenso em meio a previsões muito baixas. Esse desempenho foi atribuído a uma mudança no cronograma de entregas de equipamentos pré-vendidos, o que levou a vendas maiores do que o previsto para o trimestre. De acordo com dados do InvestingPro, as ações mostraram forte impulso com um retorno de 40% no acumulado do ano, apesar de uma recente queda de 7,5% na semana passada.
Apesar do resultado positivo da receita, as margens agrícolas domésticas da Titan Machinery ficaram ligeiramente abaixo das previsões internas, registrando 3,3% no 1º tri contra os 4,5% previstos. As margens mais baixas foram devido às contínuas reduções de estoque e à dinâmica entre vendas de novas unidades e trocas de equipamentos usados. A análise do InvestingPro revela métricas de lucratividade preocupantes, com margens de lucro bruto em 13,7% e lucro por ação negativo de -US$ 2,63 nos últimos doze meses. No entanto, a equipe de gestão da Titan Machinery expressou confiança na redução do estoque em pelo menos US$ 100 milhões até o final do ano, o que deve levar a uma expansão nas margens de equipamentos no segundo semestre do ano devido a uma diminuição significativa no volume de pedidos.
As ações tiveram um aumento de 40% no acumulado do ano e atualmente são negociadas a 0,74x o valor contábil, com um múltiplo EV/EBITDA notavelmente alto de 86,8x. Essa avaliação está alinhada com a faixa típica observada durante condições de ciclo agrícola em baixa. A resposta do mercado aos últimos resultados financeiros foi contida, o que não foi inesperado dado o desempenho recente das ações. Com base na análise de Valor Justo do InvestingPro, as ações parecem ligeiramente sobrevalorizadas nos níveis atuais.
O analista observou que, com a diminuição das tensões da guerra comercial e potenciais políticas governamentais favoráveis, como a depreciação bônus de 100% restabelecida, limites aumentados para a Seção 179 e pagamentos governamentais aos agricultores, há uma perspectiva positiva para os fundamentos de negócios da Titan Machinery nos próximos trimestres e anos. A análise da firma sugere um cenário favorável de risco/recompensa de vários anos para a Titan Machinery, apoiando seu endosso contínuo das ações. Os assinantes do InvestingPro podem acessar 11 ProTips adicionais e uma análise abrangente de saúde financeira, que atualmente classifica a empresa como "Razoável", com força particular em métricas de impulso de preço e valor relativo.
Em outras notícias recentes, a Titan Machinery divulgou seus resultados do primeiro trimestre do ano fiscal de 2026, superando significativamente as expectativas. A empresa reportou uma receita de US$ 594,3 milhões, ultrapassando os US$ 465,05 milhões previstos, e registrou um LPA de -US$ 0,58, melhor que os -US$ 0,91 previstos. Esse forte desempenho foi atribuído à aceleração das entregas de estoque pré-vendido e ao gerenciamento eficaz de custos. O segmento europeu da Titan Machinery mostrou melhoria significativa, com a receita aumentando 44,2%, impulsionada pelos fundos de estímulo da UE beneficiando o mercado romeno. Apesar dos resultados positivos, a empresa manteve sua orientação para o ano inteiro, projetando uma queda de receita de 16% no ponto médio, ligeiramente melhor que a diminuição de 18% esperada anteriormente. A Lake Street Capital Markets respondeu a esses desenvolvimentos aumentando o preço-alvo para a Titan Machinery para US$ 18,00, de US$ 15,00, mantendo a recomendação de Manter. A firma observou que a avaliação atual da empresa reflete seu potencial de ganhos nos próximos dois anos. Além disso, espera-se que a aquisição da Farmers Implement and Irrigation em Dakota do Sul pela Titan Machinery melhore sua presença no mercado.
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