DA Davidson mantém ações da Azek como Neutras com preço-alvo de US$ 52 após aquisição

Investing.com — Na segunda-feira, a DA Davidson manteve a classificação Neutra para as ações da Azek Co. (NYSE: AZEK), com um preço-alvo de US$ 52,00, alinhando-se com os dados da InvestingPro que mostram alvos de analistas variando de US$ 41,90 a US$ 64,00. A reiteração segue o recente anúncio de um acordo de aquisição entre a James Hardie e a AZEK, que atualmente negocia com um índice P/L de 46,6x. De acordo com os termos do acordo, a James Hardie adquirirá a AZEK através de uma combinação de dinheiro e ações.

A oferta de aquisição avalia a AZEK em US$ 56,88 por ação com base no preço de fechamento das ações da James Hardie na última sexta-feira. No entanto, com as ações da James Hardie sofrendo uma queda de mais de 12% na Bolsa de Valores Australiana (ASX) desde então, o valor real para os acionistas da AZEK é estimado entre US$ 53 e US$ 54 por ação aos preços atuais. De acordo com a análise da InvestingPro, a AZEK mantém uma forte saúde financeira com um índice de liquidez corrente de 2,56x e níveis moderados de dívida, sugerindo uma base sólida para a fusão.

A DA Davidson considera a oferta de US$ 56,88 por ação uma avaliação justa para a AZEK. O acordo também permite que os acionistas da AZEK potencialmente se beneficiem das sinergias previstas da entidade combinada e da forte narrativa de conversão de materiais que a fusão deverá proporcionar.

O acordo definitivo entre a James Hardie e a AZEK foi anunciado no domingo à tarde, indicando um desenvolvimento significativo no setor de materiais de construção. A AZEK, conhecida por seus produtos de construção ecológicos, deve complementar o portfólio da James Hardie, que inclui revestimentos de fibrocimento e placas de apoio.

A resposta do mercado às notícias da aquisição tem sido mista, como refletido na flutuação do preço das ações da James Hardie na ASX. No entanto, a transação oferecerá aos acionistas da AZEK uma oportunidade de permanecerem investidos na potencial história de crescimento da nova empresa combinada.

Em outras notícias recentes, a Azek Co. será adquirida pela James Hardie Industries em um acordo avaliado em aproximadamente US$ 8,75 bilhões. A transação envolve uma combinação de dinheiro e ações, oferecendo aos acionistas da Azek US$ 26,45 em dinheiro e 1,034 ações da James Hardie por ação da Azek, inicialmente avaliando cada ação em US$ 56,88. Esta aquisição provocou várias reações de analistas, com a Benchmark e a BMO Capital mantendo perspectivas positivas, estabelecendo preços-alvo em US$ 57, enquanto a Truist Securities definiu um alvo de US$ 61. A Baird, no entanto, rebaixou a Azek para Neutra e ajustou seu preço-alvo para US$ 53, citando o momento e a avaliação do acordo como fatores.

Espera-se que a aquisição crie sinergias ao combinar o revestimento de fibrocimento da James Hardie com os produtos para áreas externas da Azek. Os analistas observaram que a fusão poderia aumentar a presença de mercado de ambas as empresas, embora a Baird tenha destacado uma baixa probabilidade de surgirem ofertas concorrentes. Prevê-se que a transação enfrente uma votação apertada dos acionistas devido a preocupações entre os investidores australianos da James Hardie não familiarizados com o mercado de decks compostos. Apesar das respostas mistas dos analistas, a aquisição é vista como estrategicamente sensata, alinhando as ofertas de produtos e canais de distribuição de ambas as empresas.

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