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Na sexta-feira, a DA Davidson reiterou sua recomendação de Compra para as ações da Harley-Davidson (NYSE: HOG), mantendo o preço-alvo de 31,00 USD. As ações do icônico fabricante de motocicletas, atualmente negociadas a 26,96 USD e próximas à mínima de 52 semanas de 25,25 USD, caíram após a empresa reportar lucros do quarto trimestre de 2024 abaixo das expectativas dos analistas e fornecer uma previsão de lucro por ação (LPA) para o ano fiscal de 2025 inferior ao consenso. De acordo com dados do InvestingPro, seis analistas revisaram recentemente suas estimativas de lucros para baixo para o próximo período.
Apesar do relatório de lucros e orientação decepcionantes, o analista da DA Davidson, Brandon Rolle, encontrou um ponto positivo nos planos estratégicos da empresa. Rolle observou que a orientação de LPA para o ano fiscal de 2025 está alinhada com as previsões da DA Davidson, e ficou animado com a iniciativa da empresa de reduzir os estoques dos revendedores em 30% no primeiro semestre de 2025. A empresa mantém fundamentos sólidos com uma Pontuação de Saúde Financeira "Razoável" do InvestingPro e demonstrou compromisso com o retorno aos acionistas, mantendo pagamentos de dividendos por 32 anos consecutivos.
Rolle acredita que o recente reajuste nas expectativas para 2025 e a nova orientação oferecem uma oportunidade atraente para os investidores. Ele enfatizou que com uma orientação mais alcançável para 2025 agora estabelecida, a atual avaliação de mercado apresenta um ponto de entrada atraente.
O preço-alvo de 31 USD estabelecido pela DA Davidson é derivado de um método de avaliação por soma das partes (SOTP). Esta avaliação aplica um múltiplo preço/lucro (P/L) de 11,0x aos lucros da Harley-Davidson Motor Company (HDMC) para 2025 e um múltiplo P/L de 7,0x aos lucros da Harley-Davidson Financial Services (HDFS) para 2025. A perspectiva positiva do analista permanece inalterada apesar da recente reação do mercado às atualizações financeiras da empresa. Atualmente negociada a um índice P/L de 7,73x, a ação parece atraentemente avaliada, embora a avaliação de Valor Justo do InvestingPro sugira uma leve sobrevalorização.
Em outras notícias recentes, a Harley-Davidson reportou um prejuízo maior que o esperado no quarto trimestre de 2024, com uma perda de 0,93 USD por ação, abaixo das estimativas dos analistas de uma perda de 0,66 USD por ação. A receita também foi afetada, caindo 35% para 688 milhões USD, ficando abaixo da estimativa consensual de 712 milhões USD.
Em resposta a esses resultados, os analistas do Citi ajustaram sua perspectiva sobre a Harley-Davidson, reduzindo o preço-alvo para 29 USD dos anteriores 31 USD, mantendo a classificação neutra para as ações da empresa. Este ajuste foi feito em resposta às margens do quarto trimestre da empresa, que ficaram abaixo das expectativas, apesar das vendas no varejo estarem geralmente alinhadas com as projeções.
As reduções de estoque da empresa foram ligeiramente melhores que o previsto, mas a orientação da Harley-Davidson para 2025, que está abaixo das expectativas do mercado, assume vendas no varejo inalteradas. Os analistas do Citi expressaram ceticismo sobre esta projeção, levando-os a acreditar que a orientação para o ano completo pode ser excessivamente otimista. Estes desenvolvimentos recentes fornecem um panorama do desempenho financeiro atual da Harley-Davidson e das expectativas para o futuro.
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