Na sexta-feira, o Deutsche Bank ajustou sua perspectiva financeira para a Walt Disney Company (NYSE:DIS), aumentando o preço-alvo de 115 para 131 dólares, mantendo a recomendação de Compra para as ações da gigante do entretenimento.
A revisão segue a recente orientação da Disney, que o analista do banco observou como sendo mais detalhada do que nunca, com projeções de lucro operacional (LO) no nível de segmento, juntamente com previsões de fluxo de caixa, despesas de capital, lucro por ação (LPA) ajustado, crescimento de dividendos e recompra de ações.
O analista destacou que a orientação para o segmento de Experiências da Disney projeta um crescimento de 6-8% no lucro operacional, superando sua estimativa inicial de um declínio de 2%.
Para o segmento de Esportes, a orientação para o ano fiscal de 2025 está alinhada com as estimativas do banco em uma base pro forma, mesmo após o ajuste para a desconsolidação das operações na Índia, que impacta o LO de Esportes reportado em 2025 em aproximadamente 550 milhões de dólares.
A orientação do segmento de Entretenimento sugere um crescimento de dois dígitos no LO, cerca de 100 milhões de dólares acima da estimativa do banco, novamente ajustada para o mercado indiano.
As despesas de capital devem ser de 8 bilhões de dólares, 1 bilhão a mais do que a estimativa anterior do banco. Esse aumento nas despesas de capital resulta em uma orientação de fluxo de caixa livre (FCL) 0,5 bilhão menor do que o esperado. No entanto, a orientação de crescimento do LPA ajustado de alto dígito único é vista positivamente em comparação com a previsão anterior do banco de um declínio de 1%.
Olhando mais adiante, a administração da Disney forneceu insights sobre os anos fiscais de 2026 e 2027, incluindo orientação de LO por segmento, LPA ajustado e fluxo de caixa operacional (FCO).
A orientação para esses anos sugere a continuação de taxas de crescimento robustas em todos os três segmentos operacionais e prevê um crescimento de dois dígitos no LPA ajustado em ambos os anos.
Notavelmente, a orientação para 2026 inclui uma meta de margem de LO de 10% para o Entretenimento Direto ao Consumidor (DTC), excluindo o Hulu Live. O analista enfatiza que essa meta deve ser considerada direcional devido à não divulgação do LO do Hulu Live.
Em outras notícias recentes, a Walt Disney Company projetou um forte crescimento em sua última teleconferência de resultados. O CEO Bob Iger prevê um crescimento do LPA ajustado de alto dígito único no ano fiscal de 2025, com expectativas de crescimento de dois dígitos em 2026 e 2027.
As divisões de conteúdo da Disney celebraram um recorde de 60 prêmios Emmy e sucessos de bilheteria como 'Divertida Mente 2' e 'Deadpool & Wolverine'. O Disney+ atingiu a marca de 174 milhões de assinantes, com planos de introduzir um tile da ESPN e experiências de visualização personalizadas.
O CFO Hugh Johnston espera uma forte recuperação no segmento de Experiências da Disney em 2025. O crescimento da publicidade deve ser de cerca de 3% em 2024, melhorando ainda mais até 2025. A contratação de Adam Smith está definida para aprimorar a tecnologia de streaming e o engajamento do usuário no Disney+.
Apesar de enfrentar desafios no primeiro trimestre devido a furacões e custos pré-lançamento impactando o segmento de Experiências, a Disney permanece otimista sobre sua direção estratégica e sua capacidade de entregar um forte crescimento. Estes são desenvolvimentos recentes no desempenho da empresa e perspectivas futuras.
Insights do InvestingPro
Dados recentes do InvestingPro alinham-se com a perspectiva otimista do Deutsche Bank para a Walt Disney Company. A capitalização de mercado da empresa está em 198,16 bilhões de dólares, refletindo sua presença significativa na indústria do entretenimento. A receita da Disney nos últimos doze meses atingiu 91,36 bilhões de dólares, com uma taxa de crescimento de 2,77%, indicando expansão constante. Esse crescimento é ainda mais enfatizado pelo aumento trimestral de receita de 6,28% no quarto trimestre de 2024.
As dicas do InvestingPro sugerem que o lucro líquido deve crescer este ano, apoiando a projeção do Deutsche Bank de crescimento do LPA ajustado de alto dígito único. Além disso, o forte retorno nos últimos três meses, com um retorno total de preço de 22,9%, reflete o sentimento positivo expresso no relatório do analista.
Vale notar que, enquanto o índice P/L (ajustado) da Disney está em 26,83, seu índice PEG é um mais favorável 0,36, potencialmente indicando subvalorização em relação às suas perspectivas de crescimento. Isso se alinha com a decisão do Deutsche Bank de aumentar o preço-alvo.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 8 dicas adicionais para a Disney, fornecendo uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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