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Na segunda-feira, a Evercore ISI manteve uma postura positiva sobre as ações da ServiceNow (NYSE:NOW), reiterando a classificação Outperform e meta de preço de US$1.150,00. Os analistas da firma focaram na trajetória de crescimento da empresa e no potencial impacto da recente aquisição nos resultados financeiros futuros. Atualmente negociada a US$783,82, a análise do InvestingPro sugere que a ação está levemente subvalorizada, com impressionantes margens brutas de 79,2% e uma robusta capitalização de mercado de US$160,5 bilhões.
A ServiceNow, fornecedora de plataformas e soluções em nuvem para gerenciamento de fluxos de trabalho digitais, tem apresentado um rápido crescimento, levando a Evercore ISI a projetar um aumento aproximado de US$300 milhões em Receita Recorrente Anual (ARR) até o final do ano calendário de 2025 (CY25). Esta projeção pode resultar em uma receita incremental de US$350 milhões para o ano calendário de 2026 (CY26), oferecendo cerca de 2% de potencial de alta sobre as estimativas atuais do mercado. A empresa demonstrou forte execução com crescimento de receita de 22,4% nos últimos doze meses e um impressionante CAGR de receita de cinco anos de 26%. Assinantes do InvestingPro podem acessar mais de 15 insights adicionais sobre métricas de crescimento e saúde financeira da ServiceNow.
A aquisição em questão, com fechamento previsto para o segundo semestre de 2025 (2H25), deve ter um impacto mínimo na receita da ServiceNow para CY25. As relações com investidores confirmaram que o negócio não alterará as metas de lucratividade da empresa para o ano fiscal de 2025 (FY25). No entanto, a Evercore ISI incluiu uma premissa conservadora de impacto negativo de 25% na margem de Fluxo de Caixa Livre (FCF) da Moveworks em suas estimativas para CY26, o que poderia representar um obstáculo de 1-2% para as metas atuais de FCF para CY26.
Apesar dessas premissas conservadoras, a Evercore ISI vê a aquisição como uma movimentação estratégica que expande o Mercado Total Endereçável (TAM) da ServiceNow e fornece uma rota mais rápida para estabelecer uma presença mais substancial no setor empresarial. O negócio também oferece clareza sobre a estratégia de fusões e aquisições (M&A) de curto prazo da ServiceNow, que tem sido um ponto de preocupação para alguns investidores.
A análise da Evercore ISI inclui um detalhado ’cálculo aproximado’ sobre o potencial impacto financeiro da aquisição para CY26 e sua influência na avaliação. A firma também oferece um modelo ’Choose Your Own Adventure’ (CYOA) aos clientes mediante solicitação, permitindo que explorem vários cenários e seus potenciais resultados.
Em outras notícias recentes, a ServiceNow anunciou seus planos de adquirir a empresa de IA Moveworks por US$2,85 bilhões, com fechamento previsto para o segundo semestre de 2025. Esta aquisição, que será paga em dinheiro e ações, visa integrar o assistente de IA e a tecnologia de busca empresarial da Moveworks com as capacidades existentes da ServiceNow, melhorando o engajamento e a produtividade dos funcionários. A ServiceNow tem experimentado forte crescimento, com quase 1.000 clientes de IA e mais de US$200 milhões em valor de contrato anual para sua solução Pro Plus AI em 31 de dezembro de 2024. Apesar deste crescimento, o Erste Group rebaixou a classificação das ações da ServiceNow de Compra para Manutenção, citando preocupações com sua alta avaliação. Enquanto isso, a Canaccord Genuity manteve sua classificação de Compra com meta de preço de US$1.275, e a Bernstein reiterou a classificação Outperform com meta de preço de US$1.021, destacando o status da ServiceNow como uma empresa de qualidade composta. Espera-se que a aquisição fortaleça as ofertas da ServiceNow em vários fluxos de trabalho, incluindo CRM, finanças e RH, simplificando as interações dos funcionários com sistemas empresariais. O executivo da ServiceNow, Amit Zavery, expressou otimismo sobre o potencial da aquisição para aprimorar a adoção de IA em toda a empresa. Os investidores estarão observando atentamente o impacto desses desenvolvimentos no desempenho financeiro e na posição de mercado da ServiceNow.
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