Evercore ISI reduz preço-alvo da Campbell Soup para US$ 41, mantém classificação neutra

Na quinta-feira, a Evercore ISI anunciou uma redução no preço-alvo das ações da Campbell Soup (NASDAQ:CPB), ajustando-o para US$ 41 do valor anterior de US$ 46, enquanto mantém uma classificação neutra (In Line). A ação, atualmente negociada a US$ 33,79, caiu significativamente de sua máxima de 52 semanas de US$ 52,80. O ajuste surge como resposta aos negócios de crescimento da empresa, particularmente sua divisão de Snacks, que não está apresentando o desempenho esperado. De acordo com dados da InvestingPro, a ação caiu mais de 25% nos últimos seis meses, embora análises sugiram que pode estar subvalorizada nos níveis atuais.

A análise da firma indica que o segmento de Snacks da Campbell, que representa 42% das vendas e tinha uma meta de crescimento orgânico de longo prazo de 3-4%, está enfrentando desafios. Estes incluem mudanças nos hábitos alimentares dos consumidores, como uma tendência para menor consumo de carboidratos, e aumento da concorrência de marcas próprias e novos participantes no mercado. Apesar desses desafios, dados da InvestingPro mostram que a empresa mantém fundamentos sólidos com receita total de US$ 10,12 bilhões e uma saudável margem de lucro bruto de 31,12%. Para insights mais profundos sobre a saúde financeira e perspectivas de crescimento da Campbell, os investidores podem acessar o Relatório de Pesquisa Pro abrangente, disponível exclusivamente na InvestingPro.

O segmento de Refeições e Bebidas, que representa 58% das vendas com uma meta de crescimento de 1-2%, mostrou alguma estabilidade devido às fortes tendências em sopas condensadas e caldos. No entanto, isso foi moderado pelo crescimento mais lento da marca Rao’s.

A Evercore ISI revisou suas previsões para o desempenho futuro da Campbell Soup, reduzindo a expectativa de crescimento orgânico consolidado de vendas para o ano fiscal de 2026 para estável, uma mudança em relação ao aumento de 1% anteriormente previsto. A firma também ajustou sua previsão de lucro por ação (LPA) para US$ 2,95, de US$ 3,05.

O preço-alvo revisado de US$ 41 é baseado em uma análise de soma das partes e corresponde a 14 vezes o índice preço/lucro (P/L) do ano calendário de 2026. Isso representa uma diminuição em relação à avaliação anterior, que tinha a divisão de Snacks negociando a um múltiplo de valor da empresa para lucros antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EV/EBITDA) de 12 vezes, agora reduzido para 11 vezes. A avaliação do segmento de Refeições e Bebidas permanece consistente com seus pares do centro de lojas em 10 vezes o EV/EBITDA.

A firma também observa que potenciais tarifas poderiam introduzir dificuldades adicionais, com uma estimativa aproximada sugerindo um impacto de dígito médio no LPA. Este fator, juntamente com a necessidade de aumento do investimento em crescimento devido à fraqueza contínua nas vendas da divisão de Snacks, influenciou a decisão de reduzir o preço-alvo para as ações da Campbell Soup.

Em outras notícias recentes, a Campbell Soup Company (NYSE:CPB) anunciou um dividendo trimestral regular de US$ 0,39 por ação, pagável em 4 de agosto de 2025, aos acionistas registrados até 3 de julho de 2025. Esta medida sublinha o compromisso da empresa em retornar valor aos investidores. Enquanto isso, o analista da Citi, Thomas Palmer, revisou o preço-alvo da Campbell Soup para US$ 33, mantendo uma classificação de Venda, com expectativas de um leve aumento no lucro por ação (LPA) para o terceiro trimestre fiscal de 2025 devido ao aumento do consumo de sopas e caldos. A Piper Sandler também ajustou seu preço-alvo para US$ 42, de US$ 45, mantendo uma classificação acima da média, enquanto expressava preocupações sobre potenciais tarifas da UE impactando os lucros.

O TD Cowen manteve sua classificação de Manter com um alvo de US$ 36, citando dificuldades antecipadas com tarifas e uma perspectiva cautelosa sobre a trajetória da receita. O UBS iniciou a cobertura com uma classificação de Venda e um alvo de US$ 36, destacando desafios no crescimento da linha superior e perdas de participação de mercado. Analistas do UBS preveem que a Campbell Soup pode enfrentar resultados abaixo das previsões de Wall Street devido a essas pressões. À medida que a Campbell Soup navega por esses desenvolvimentos, os investidores estarão monitorando de perto a próxima teleconferência de resultados da empresa para mais insights.

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