Goldman Sachs eleva classificação das ações da Umicore para neutro, prevê alta de 7%

Na quinta-feira, a analista Georgina Fraser, da Goldman Sachs, elevou a classificação das ações da Umicore SA, listadas na Euronext Brussels (UMI:BB) e no mercado de balcão (OTC: UMICY), de Venda para Neutro, mantendo o preço-alvo de €9,20. A avaliação de Fraser indicou que o potencial para revisões negativas significativas adicionais nas projeções de lucros da Umicore está agora mais limitado. A analista observou que as estimativas de lucro por ação (LPA) para os próximos 12 meses da Umicore diminuíram 62% desde agosto de 2021. De acordo com dados do InvestingPro, a ação atualmente negocia próxima à sua mínima de 52 semanas de $2,13, com analistas projetando um retorno à lucratividade este ano.

Fraser comentou sobre o desempenho das ações, destacando que desde que a Umicore foi adicionada à Lista de Venda em 25 de março, as ações caíram 59%, em contraste com o índice FTSE World Europe, que subiu 6%. Esse forte desempenho inferior foi considerado na nova classificação. Dados do InvestingPro revelam que a empresa mantém um forte rendimento de fluxo de caixa livre e tem pago dividendos consistentemente por 28 anos consecutivos, apesar dos desafios recentes.

A elevação reflete uma mudança de perspectiva baseada em vários fatores que podem contribuir para o desempenho da Umicore. Estes incluem o potencial de apoio político da UE, a possibilidade de uma mudança estratégica, força sustentada na divisão de Catálise e aumento nos gastos com defesa da UE. Estes elementos representam potenciais fontes de risco de alta para a empresa.

Apesar da elevação, o Goldman Sachs não fez alterações em suas estimativas ou no preço-alvo de €9,20 para as ações da Umicore. O preço-alvo atual sugere uma alta de 7% em relação aos níveis recentes de negociação. Os comentários da analista enfatizam a crença de que o mercado já considerou o sentimento consideravelmente negativo em torno da Umicore. A análise do InvestingPro indica que a ação está atualmente subvalorizada, com informações adicionais disponíveis através de seu sistema abrangente de pontuação de saúde financeira.

Fraser concluiu que a justificativa para a elevação para Neutro é uma perspectiva de risco/retorno mais equilibrada para a Umicore. Isso sugere que, embora os desafios permaneçam, o potencial para desenvolvimentos positivos pode compensar riscos adicionais de baixa. Dados financeiros recentes mostram receita de $15,4 bilhões nos últimos doze meses, com analistas prevendo métricas de lucratividade melhoradas para o próximo ano.

Em outras notícias recentes, a Umicore SA experimentou uma mudança no sentimento dos analistas. A Kepler Cheuvreux rebaixou a classificação das ações da empresa de "Compra" para "Manter" e reduziu significativamente o preço-alvo de EUR 18,00 para EUR 10,50. Este ajuste vem após uma avaliação detalhada do desempenho da Umicore, particularmente em sua divisão de Materiais para Baterias. Os analistas destacaram o Retorno Total ao Acionista anual de -4% da empresa em dez anos, apontando para desafios contínuos neste setor.

A Kepler Cheuvreux expressou expectativas limitadas para mudanças estratégicas significativas na divisão de Materiais para Baterias, projetando um Retorno sobre o Capital Empregado de 5% até 2030. A firma antecipa um crescimento modesto dos lucros no médio prazo, com uma Taxa Composta de Crescimento Anual do EBITDA ajustado esperada de 1% de 2024 a 2026, alinhando-se com as visões do consenso. O rebaixamento também reflete uma queda substancial de 60% no preço das ações da Umicore ao longo de 2024, que agora é considerada na avaliação da ação. O novo preço-alvo é baseado em uma estimativa de 6x a razão Valor da Empresa sobre EBITDA para 2025. A Kepler Cheuvreux observou que ajustes futuros em sua classificação poderiam depender dos gastos de capital e da aceleração do crescimento da Umicore.

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