Na segunda-feira, o Goldman Sachs alterou sua posição sobre a BASF SE (BAS:GR) (OTC: BASFY), mudando de uma posição neutra para uma classificação de compra. A firma também aumentou seu preço-alvo para a empresa química de 45,00€ para 53,00€. O ajuste segue um período prolongado de revisões para baixo por analistas do setor.
De acordo com o analista do Goldman Sachs, há uma expectativa de que a tendência negativa nas revisões de consenso para a BASF tenha atingido o fundo a partir do ano fiscal de 2024. O analista prevê que a BASF experimentará uma reavaliação após o último rebaixamento, como resultado de uma convergência de fatores microeconômicos e macroeconômicos se movendo em uma direção favorável.
Após o terceiro trimestre de 2024, o analista revisou a previsão do EBITDA ajustado da BASF para o ano fiscal de 2024 para cima em aproximadamente 5%, enquanto as expectativas para os anos fiscais de 2025 e 2026 permanecem largamente consistentes com as previsões anteriores.
O analista citou a estrutura da "regra dos três", que é frequentemente usada para determinar o momento certo de investir em ações cíclicas após uma queda. A BASF, segundo o analista, apresenta uma oportunidade atraente com base nessa estrutura devido às suas margens de fundo, ao reconhecimento dos desafios pela administração e aos sinais emergentes de recuperação.
Embora não esteja explicitamente modelado em suas projeções, o analista também apontou que há potencial para um aumento adicional da demanda reprimida em indústrias downstream.
Com o novo preço-alvo de 53,00€, o Goldman Sachs sugere que há um potencial de mais de 20% de valorização nas ações da BASF. Essa perspectiva otimista é apoiada pela crença de que a empresa atingiu um ponto de virada e está posicionada para uma reavaliação positiva no futuro próximo.
Em outras notícias recentes, a BASF reportou um desempenho estável de vendas no terceiro trimestre de 2024 de 15,7 bilhões €, espelhando os números do ano anterior. A empresa observou um aumento de volume de 7%, excluindo metais preciosos e básicos, e um aumento de 5% no EBITDA antes de itens especiais para 1,6 bilhão €.
Este crescimento foi impulsionado pelo forte desempenho nos segmentos de Químicos, Materiais e Nutrição & Cuidados, enquanto Tecnologias de Superfície enfrentou desafios devido a uma queda na produção automotiva.
Apesar desses desafios, a BASF mantém sua perspectiva de EBITDA para 2024, esperando atingir o limite inferior da faixa de previsão. O programa de redução de custos da empresa está no caminho certo para alcançar 2,1 bilhões € em economias anuais até 2026, com 800 milhões € já realizados. No entanto, a dívida líquida subiu ligeiramente para 19,7 bilhões €, mas a empresa mantém um sólido índice de patrimônio líquido de 45,4%.
Estes são desenvolvimentos recentes para a BASF, que também antecipa custos de baixas centenas de milhões de euros em 2024 devido a novas operações de site na China. Apesar desses custos adicionais e uma queda prevista na produção global de veículos leves, a empresa permanece otimista sobre seu desempenho no quarto trimestre, particularmente no setor agrícola. Os resultados completos do ano de 2024 da empresa serão publicados em 28 de fevereiro de 2025.
Insights do InvestingPro
Complementando a perspectiva otimista do Goldman Sachs para a BASF SE, dados recentes do InvestingPro fornecem contexto adicional à posição financeira e desempenho de mercado da empresa. A capitalização de mercado da BASF está em 42,58 bilhões $, refletindo sua presença significativa na indústria química. O índice P/L da empresa de 80,08, embora alto, deve ser considerado junto com o índice P/L ajustado do InvestingPro de 40,66 para os últimos doze meses até o terceiro trimestre de 2024, o que oferece uma visão mais nuançada da avaliação da empresa.
As Dicas do InvestingPro destacam os pontos fortes da BASF e áreas potenciais para consideração dos investidores. Notavelmente, a BASF "paga um dividendo significativo aos acionistas", com um rendimento de dividendos atual de 5,58%. Isso se alinha com o histórico da empresa de manter pagamentos de dividendos por 33 anos consecutivos, demonstrando um compromisso com os retornos aos acionistas mesmo durante períodos desafiadores.
Além disso, o InvestingPro indica que a BASF está "negociando a um baixo índice P/L em relação ao crescimento de ganhos de curto prazo", com um índice PEG de 0,67 para os últimos doze meses até o terceiro trimestre de 2024. Isso sugere que a ação pode estar subvalorizada em relação ao seu crescimento esperado, apoiando a posição otimista do Goldman Sachs.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 8 dicas adicionais sobre a BASF, fornecendo uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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