Na sexta-feira, o Goldman Sachs iniciou a cobertura da Teladoc Health Inc (NYSE:TDOC), atribuindo uma classificação de Compra às ações da empresa de telemedicina, acompanhada de um preço-alvo de 14,00$.
O lançamento da cobertura baseia-se em uma perspectiva positiva para o negócio de cuidados integrados da empresa, particularmente seu Segmento de Cuidados Crônicos, que se espera que impulsione o crescimento de membros e receita.
A análise do Goldman Sachs prevê uma reviravolta na estratégia BetterHelp da Teladoc, prevendo que as taxas de adesão e utilização atingirão seu ponto mais baixo até o final de 2025, seguido por crescimento. Este crescimento antecipado é apoiado por pagamentos diretos em dinheiro e um modelo de seguro emergente.
Além disso, a firma prevê que o EBITDA ajustado (Lucros Antes de Juros, Impostos, Depreciação e Amortização) da Teladoc se estabilizará em 2025, com um ponto de inflexão esperado em 2026 ou mais tarde.
O relatório da instituição financeira sugere que à medida que os investidores ganham mais confiança na execução consistente da Teladoc e na previsibilidade de seu desempenho financeiro, a empresa pode experimentar revisões ascendentes do EBITDA ajustado e alguma expansão múltipla. Acredita-se que esses fatores tenham o potencial de impulsionar significativamente o valor das ações.
A cobertura do Goldman Sachs sobre a Teladoc Health reflete uma crença no desempenho futuro da empresa, indicando uma perspectiva positiva para o provedor de telemedicina nos próximos anos. O preço-alvo de 14,00$ representa um marco significativo para a Teladoc enquanto continua a navegar no cenário em evolução da saúde digital.
Em outras notícias recentes, a Teladoc Health divulgou seus resultados financeiros do terceiro trimestre de 2024, revelando uma diminuição de 3% na receita consolidada ano a ano para 641 milhões$. Apesar disso, o segmento de Cuidados Integrados viu um ligeiro aumento na receita, subindo 2,5% para 384 milhões$.
No entanto, o segmento BetterHelp enfrentou uma queda de 10% na receita, chegando a 257 milhões$. O EBITDA ajustado para o trimestre foi reportado em 83,3 milhões$, uma queda de 6% em relação ao ano anterior, com uma margem de 13%.
A perda líquida por ação da empresa melhorou para 0,19$ de uma perda de 0,35$ no mesmo trimestre do ano passado. O fluxo de caixa livre aumentou 16% ano a ano para 79 milhões$, com mais de 1,2 bilhão$ mantidos em caixa pela empresa.
Em termos de desenvolvimentos recentes, para o quarto trimestre, a Teladoc projeta que a receita de Cuidados Integrados será estável a um aumento de 2,5%, e as margens de EBITDA ajustado são estimadas entre 12,25% e 13,75%. As metas da empresa para 2025 incluem crescimento de receita consistente com as tendências do Q4 de 2024, com ênfase na manutenção de margens e gerenciamento de custos.
Insights do InvestingPro
Para complementar a perspectiva otimista do Goldman Sachs sobre a Teladoc Health Inc (NYSE:TDOC), dados recentes do InvestingPro oferecem contexto adicional para os investidores. Apesar dos desafios da empresa, as Dicas do InvestingPro destacam que a avaliação da Teladoc implica um forte rendimento de fluxo de caixa livre, o que poderia apoiar o cenário de reviravolta potencial delineado pelo Goldman Sachs. Isso é particularmente relevante dado a estabilização antecipada do EBITDA ajustado até 2025.
No entanto, é importante notar que os dados do InvestingPro mostram que o crescimento da receita da Teladoc está em modestos 0,39% nos últimos doze meses, com um declínio trimestral de receita de 2,99% no Q3 de 2024. Isso se alinha com a projeção do Goldman Sachs de que as taxas de adesão e utilização podem atingir seu ponto mais baixo até o final de 2025 antes de se recuperarem.
Em uma nota positiva, a Teladoc demonstrou um forte retorno de 26,91% nos últimos três meses, potencialmente refletindo a crescente confiança dos investidores na direção estratégica da empresa. Este desempenho recente pode ser um indicador precoce de que o mercado está começando a precificar a reviravolta que o Goldman Sachs antecipa.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 6 dicas adicionais para a Teladoc Health, fornecendo uma análise mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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