Goldman Sachs mantém ações da SoFi como Neutras com alvo de 9,50 dólares

Na terça-feira, o Goldman Sachs reafirmou sua posição Neutra sobre as ações da SoFi Technologies (NASDAQ:SOFI), mantendo um preço-alvo de 9,50 dólares. Após a divulgação dos resultados do quarto trimestre da empresa para o ano de 2024, que superaram as expectativas, o analista Michael Ng do Goldman Sachs forneceu insights sobre o desempenho e as perspectivas futuras da SoFi. As ações, atualmente negociadas a 16,08 dólares, mostraram um notável impulso com um retorno de 111% no último ano, de acordo com dados do InvestingPro. A SoFi reportou um EBITDA de 198 milhões de dólares, superior às estimativas do Goldman Sachs e do consenso de 191 milhões de dólares e 180 milhões de dólares, respectivamente. Esse desempenho superior foi atribuído a lucros mais fortes do que o previsto na divisão de Empréstimos. A saúde financeira da empresa parece sólida, com a análise do InvestingPro mostrando um forte crescimento de receita de 32,15% e uma saudável margem de lucro bruto de 82,64%. Assinantes do InvestingPro podem acessar mais de 10 insights adicionais sobre o desempenho financeiro e as perspectivas da SoFi.

A SoFi também forneceu orientações de receita para o ano de 2025, projetando valores entre 3,200 bilhões e 3,275 bilhões de dólares. Esta previsão indica um crescimento ano a ano de 23-26%, superando a estimativa de consenso de 3,06 bilhões de dólares. O crescimento esperado é impulsionado por um aumento de 60-65% em Serviços Financeiros devido a novos lançamentos de produtos e melhor monetização, e um crescimento constante nos segmentos de Empréstimos e Plataforma de Tecnologia.

Apesar da perspectiva positiva de receita, as projeções de EBITDA da SoFi para 2025 ficaram abaixo do consenso, com a empresa esperando alcançar entre 845 milhões e 865 milhões de dólares em comparação com os 914 milhões de dólares antecipados. Com base na análise de Valor Justo do InvestingPro, as ações parecem estar sendo negociadas acima de seu valor intrínseco, embora a empresa mantenha uma pontuação de saúde financeira geral "BOA". Uma análise abrangente da avaliação e perspectivas de crescimento da SoFi está disponível no relatório de pesquisa detalhado do InvestingPro, parte de sua cobertura de mais de 1.400 ações dos EUA. A orientação de EBITDA mais baixa é resultado dos investimentos estratégicos da SoFi na expansão de seus produtos de serviços financeiros, incluindo ofertas como SoFi Plus, Invest, capacidades de empréstimo para pequenas e médias empresas (PMEs), Protect e o Cartão de Crédito.

O Goldman Sachs observou o impulso da SoFi em Serviços Financeiros e a revisão para cima de sua previsão de taxa de crescimento anual composta (CAGR) de três anos para 2023-2026, particularmente em produtos de alta margem como o Negócio de Plataforma de Empréstimos. No entanto, a firma também apontou que vários dos grandes negócios da SoFi, como Invest e Cartão de Crédito, ainda não estão gerando lucros variáveis, e que novos acordos comerciais dentro da Plataforma de Tecnologia estão demorando mais para serem implementados do que inicialmente esperado.

À luz desses fatores, e considerando a avaliação atual da SoFi de aproximadamente 3,5 vezes o preço em relação ao valor contábil tangível (P/VCT) - em comparação com bancos regionais negociando em torno de 2 vezes P/VCT - o Goldman Sachs reiterou sua classificação Neutra. A firma vê o equilíbrio risco/recompensa para as ações da SoFi como relativamente equilibrado neste momento.

Em outras notícias recentes, a SoFi Technologies testemunhou uma série de atividades. Os lucros do Q4 da empresa superaram as expectativas, com crescimento significativo nos segmentos de Empréstimos e Serviços Financeiros, levando a um notável EBITDA de 649,73 milhões de dólares. No entanto, a orientação de EBITDA da SoFi para 2025 ficou abaixo das expectativas dos analistas, com a empresa projetando uma margem de EBITDA ajustada incremental de 30%, inferior à margem superior a 50% antecipada pelos analistas.

As perspectivas dos analistas sobre o desempenho da SoFi variam. BofA Securities e Keefe, Bruyette & Woods rebaixaram as ações da SoFi devido a preocupações com a avaliação, enquanto Mizuho Securities e JPMorgan mantiveram uma postura positiva, com preços-alvo fixados em 16 dólares. William Blair continua mantendo uma classificação de Superar o Mercado.

Em termos de notícias corporativas, a SoFi anunciou a próxima renúncia do membro do conselho Michael Bingle, efetiva em janeiro de 2025. O CEO Anthony Noto entrou em um contrato de encaminhamento variável pré-pago sobre ações da empresa, resultando em um pagamento adiantado em dinheiro de 22,4 milhões de dólares. Além disso, a Silver Lake Technology Associates IV, L.P. e entidades relacionadas venderam aproximadamente 31,2 milhões de ações da SoFi, reduzindo sua participação acionária. Estes são todos desenvolvimentos recentes que os investidores devem considerar.

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