Nova aposta de Buffett dispara dois dígitos; como antecipar esse movimentos?
Na quarta-feira, o Goldman Sachs reafirmou sua classificação de Compra e preço-alvo de 273,00$ para as ações do JPMorgan (NYSE:JPM), após a divulgação dos resultados do quarto trimestre do banco. Atualmente negociando próximo à sua máxima de 52 semanas a 247,47$, a análise do InvestingPro indica que a ação está ligeiramente sobrevalorizada nos níveis atuais.
O JPMorgan reportou um lucro por ação (LPA) de 4,81$ no quarto trimestre, superando tanto a estimativa do Goldman Sachs quanto os dados de consenso da Visible Alpha, que eram de 4,10$ e 4,08$, respectivamente. Notavelmente, 9 analistas revisaram recentemente suas estimativas de lucros para cima para o próximo período. O LPA core, ajustado para vários itens não essenciais, foi de 4,76$, excedendo as figuras antecipadas de 4,41$ e 4,33$ do Goldman Sachs e estimativas de consenso.
O Goldman Sachs prevê uma resposta favorável do mercado ao desempenho do JPMorgan, destacando a receita líquida de juros (NII) e taxas mais fortes que o esperado do banco, orientação aumentada para NII de 2025 excluindo mercados, e orientação de despesas mantida para o mesmo ano.
Com um robusto índice P/L de 13,68 e um impressionante crescimento de receita de 13,86%, a pontuação de saúde financeira do banco é classificada como BOA pelo InvestingPro, que oferece 8 insights adicionais chave sobre as perspectivas de valorização e crescimento do JPM. O retorno trimestral core sobre o patrimônio líquido tangível (ROTCE) do banco de 20,2% superou significativamente o consenso e a meta de ROTCE de médio prazo da administração de 17%.
O relatório detalhou que o NII do JPMorgan superou as expectativas devido a uma margem líquida de juros (NIM) menor que o previsto em custos de depósitos reduzidos, apesar de uma diminuição nos ativos médios rentáveis. A receita core de taxas também viu um aumento de 4%, impulsionada por maiores taxas de mercados de capitais e consumidores. Além disso, o índice de eficiência core foi 230 pontos base melhor que as estimativas de consenso.
A atividade de recompra de ações do JPMorgan para o trimestre totalizou 4,3 bilhões$, e o índice de capital comum tier 1 (CET1) ficou em 15,7%, bem acima da meta de 13,5%. A administração elevou a orientação de NII para 2025 excluindo mercados para 90 bilhões$ da estimativa anterior de cerca de 89 bilhões$ e introduziu uma orientação de NII total de 94 bilhões$, em comparação com as projeções do Goldman Sachs e do mercado de 92,7 bilhões$ e 91,1 bilhões$, respectivamente.
A orientação de despesas para 2025 permanece inalterada em aproximadamente 95 bilhões$, alinhando-se com os números projetados pelo Goldman Sachs e pelo mercado.
O Goldman Sachs antecipa mais detalhes sobre vários aspectos, incluindo as premissas por trás da orientação de NII até 2025, perspectivas dos mercados de capitais, potenciais melhorias de eficiência, trajetória de normalização de crédito e as indicações iniciais de implantação de capital excedente sob a nova administração presidencial dos EUA.
Com uma capitalização de mercado de 696,71 bilhões$ e um rendimento de dividendos consistente de 2,02%, o JPMorgan manteve pagamentos de dividendos por 55 anos consecutivos. Para insights mais profundos sobre a saúde financeira e perspectivas futuras do JPM, os investidores podem acessar o abrangente Relatório de Pesquisa Pro disponível no InvestingPro, que fornece uma análise detalhada do que realmente importa para este gigante bancário.
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