Goldman Sachs mantém classificação de compra para Biogen, preço-alvo de US$ 196

Investing.com — Na quinta-feira, o Goldman Sachs reafirmou sua confiança nas ações da Biogen (NASDAQ:BIIB), mantendo a classificação de Compra e um preço-alvo de US$ 196,00. De acordo com dados do InvestingPro, a Biogen atualmente é negociada a US$ 120,69, com alvos de analistas variando de US$ 115 a US$ 260, sugerindo um potencial de alta significativo. A ação parece subvalorizada com base na análise de Valor Justo do InvestingPro, enquanto é negociada a um atrativo índice P/L de 11,86. O endosso ocorre enquanto a parceira da Biogen, Eisai, reportou resultados que incluíram receitas do tratamento para Alzheimer Leqembi de aproximadamente US$ 299 milhões para o ano fiscal encerrado no 1º trimestre de 2025. Esse valor supera a previsão da Eisai de cerca de US$ 280 milhões, impulsionado por vendas mais fortes do que o esperado no Japão e na China, enquanto atendeu às expectativas no mercado americano.

A Eisai também forneceu sua orientação de vendas para o Leqembi para o ano fiscal que termina no primeiro trimestre de 2026, projetando vendas globais de cerca de US$ 517 milhões. Esta estimativa fica abaixo dos números de consenso do Goldman Sachs e Visible Alpha, que são de US$ 535 milhões e US$ 600 milhões, respectivamente. A perspectiva conservadora, particularmente para o mercado americano, onde as vendas são estimadas em US$ 270 milhões em comparação com as previsões mais otimistas do Goldman Sachs e do consenso de US$ 318 milhões e US$ 413 milhões, reflete uma postura cautelosa.

A estratégia da Eisai para aumentar o alcance comercial do Leqembi nos EUA inclui atingir 2.000 prestadores de cuidados primários de alto potencial a partir do segundo trimestre. Esta iniciativa faz parte da fase de estímulo à demanda, com expectativas de crescimento da demanda em 2026. Esta antecipação baseia-se em duas aprovações potenciais: a dosagem de manutenção subcutânea do Leqembi, que tem data PDUFA de 31.08.2025, e poderia fornecer uma vantagem competitiva sobre o Kisunla da Lilly, e a aprovação e reembolso para um novo teste diagnóstico in vitro de biomarcador baseado em sangue da Fujirebio, que facilitaria o diagnóstico e encaminhamento de pacientes com Alzheimer por médicos de atenção primária. Com uma robusta pontuação de saúde financeira classificada como BOA pelo InvestingPro, a Biogen mantém fundamentos sólidos, incluindo um índice de liquidez corrente saudável de 1,44 e substancial rendimento de fluxo de caixa livre de 14%.

O Goldman Sachs também está de olho em outros desenvolvimentos no espaço de tratamento de Alzheimer, incluindo uma leitura interina para o Kisunla da Lilly em Alzheimer pré-clínico, que poderia ter implicações para o estudo AHEAD 3-45 da Biogen e Eisai com dados esperados em 2028. Além disso, a empresa está observando os dados de primeira linha da Fase 3 para o semaglutida GLP1-RA oral da Novo Nordis na segunda metade do ano, que poderia potencialmente impactar a Biogen.

A análise do Goldman Sachs aponta para a necessidade de um aumento mais significativo na receita do Leqembi, que provavelmente ocorrerá além de 2026. Apesar de algumas projeções cautelosas, a classificação de Compra mantida pela empresa e o preço-alvo sugerem uma perspectiva positiva para as ações da Biogen a longo prazo. Com uma capitalização de mercado de US$ 17,68 bilhões e fortes margens de lucro bruto de 75,65%, a Biogen continua sendo um jogador proeminente no setor de biotecnologia. Os assinantes do InvestingPro têm acesso a 7 insights adicionais importantes sobre a Biogen, juntamente com análise financeira abrangente e relatórios detalhados de pesquisa Pro que transformam dados complexos de Wall Street em inteligência acionável.

Em outras notícias recentes, a Biogen relatou seus resultados do primeiro trimestre de 2025, revelando uma receita de US$ 2,43 bilhões e um lucro por ação (LPA) ajustado de US$ 3,02, superando as expectativas dos analistas. A Canaccord Genuity observou o robusto desempenho da linha superior da Biogen, embora a empresa tenha reduzido seu preço-alvo para US$ 220 enquanto mantinha uma recomendação de Compra. Da mesma forma, a H.C. Wainwright reduziu seu preço-alvo para a Biogen para US$ 187, refletindo ajustes nas taxas de desconto e estimativas de penetração do produto. A Stifel manteve a classificação de Manter com um preço-alvo de US$ 144, citando desempenho misto na linha de produtos da Biogen.

O medicamento para Alzheimer da Biogen, Leqembi, mostrou um aumento significativo nas vendas ano a ano de 395%, com um crescimento sequencial de 11%. A aprovação do medicamento no Canadá e na União Europeia aumentou sua aceitação entre neurologistas e pacientes. Os recentes resultados da Biogen destacam o forte fluxo de caixa e desempenho do produto da empresa, apesar dos desafios no mercado de esclerose múltipla devido à concorrência de biossimilares e genéricos.

A empresa prevê um declínio de receita de médio dígito para o ano, projetando LPA não-GAAP entre US$ 14,50 e US$ 15,50. A Biogen planeja iniciar cinco estudos de fase três em 2025, com expectativas de potenciais aprovações da FDA e leituras de dados que poderiam influenciar o crescimento futuro. Apesar das pressões competitivas, a Biogen continua sendo líder na inovação do tratamento de Alzheimer, com desenvolvimentos promissores em seu pipeline, incluindo o Leqembi da Eisai e próximos dados clínicos.

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