Apesar de pressão nas margens, esta ação da B3 escolhida por IA bate o CDI em 2025
Na sexta-feira, o Goldman Sachs reiterou sua classificação Neutra para as ações da PagerDuty (NYSE:PD) com um preço-alvo de US$ 16,00. A reafirmação segue os resultados do primeiro trimestre do ano fiscal de 2026 da PagerDuty, que levaram a uma queda de 2% nas negociações após o fechamento do mercado. De acordo com a análise do InvestingPro, a PagerDuty parece ligeiramente subvalorizada nos níveis atuais, com as ações sendo negociadas próximas à sua mínima de 52 semanas de US$ 14,29. A empresa reportou receita recorrente anual (ARR) que ficou 1,2% abaixo das estimativas de consenso e reduziu sua projeção de receita para o ano fiscal de 2026 em 1,5%.
A PagerDuty experimentou uma desaceleração na retenção líquida de receita (NRR) para 104%, em comparação com 106% e 107% nos dois trimestres anteriores. Apesar desses desafios, os dados do InvestingPro mostram que a empresa mantém impressionantes margens de lucro bruto de 83% e um índice de liquidez corrente saudável de 1,93, indicando forte eficiência operacional. Essa desaceleração foi atribuída a taxas mais altas de cancelamento nos segmentos Comercial e Empresarial, bem como desafios com a execução de go-to-market (GTM) e questões específicas, como fusões e aquisições de clientes, levando à erosão de assentos.
Apesar desses contratempos, a PagerDuty confirmou sua estratégia contínua de focar em clientes empresariais maiores e espera melhorias na execução de GTM à medida que os representantes de vendas ganham mais experiência ao longo do ano fiscal. A empresa também destacou um número recorde de adições líquidas de clientes pagantes desde o segundo trimestre do ano fiscal de 2023, com 133 novos clientes em comparação com 64 no quarto trimestre do ano fiscal de 2025. Além disso, a PagerDuty viu expansão com 25% de seus clientes empresariais. Os assinantes do InvestingPro podem acessar 8 insights adicionais sobre o potencial de crescimento da PagerDuty e métricas de saúde financeira através do abrangente Relatório de Pesquisa Pro.
Os analistas do Goldman Sachs observaram o progresso contínuo da PagerDuty em direção à lucratividade, com margem operacional (OpM) e margem de fluxo de caixa livre (FCFM) superando o consenso em 460 pontos base e 260 pontos base, respectivamente. A empresa visa alcançar a lucratividade GAAP até o ano fiscal de 2027. No entanto, o Goldman Sachs prevê que o crescimento da receita pode ser moderado no curto prazo até que haja indicadores claros de sucesso sustentado em ofertas de múltiplos produtos e desempenho consistente com clientes maiores.
Em conclusão, embora reconheça a capacidade da PagerDuty de melhorar a lucratividade, o Goldman Sachs acredita que o perfil atual de risco-recompensa está equilibrado, dado que a Regra dos próximos doze meses da empresa (Crescimento de Receita + FCFM) está em aproximadamente 30. A análise do InvestingPro revela que a empresa possui mais caixa do que dívida em seu balanço e os analistas esperam lucratividade este ano, com previsões de LPA de US$ 0,94 para o ano fiscal de 2026.
Em outras notícias recentes, a PagerDuty reportou seus resultados do 1º tri de 2025, que superaram as expectativas. A empresa alcançou um lucro por ação (LPA) de US$ 0,24, superando a previsão de US$ 0,19, e a receita ligeiramente excedeu as projeções em US$ 119,8 milhões. Apesar desses resultados, o analista do JPMorgan, Pinjalim Bora, revisou o preço-alvo para as ações da PagerDuty de US$ 21,00 para US$ 18,00, mantendo uma classificação de Underweight devido aos resultados moderados do primeiro trimestre e à desaceleração nas métricas prospectivas. A empresa está atualmente em transição em sua estratégia de vendas para focar mais em vendas empresariais, o que afetou suas projeções de receita para o ano.
O desempenho do 1º tri da PagerDuty foi marcado por um aumento de receita de 8% ano a ano para US$ 120 milhões, junto com uma alta margem bruta de 86% e renda operacional de US$ 24 milhões. A empresa também reportou forte fluxo de caixa operacional de US$ 31 milhões, refletindo eficiência operacional. A orientação de receita para o ano inteiro da PagerDuty permanece otimista, com expectativas entre US$ 493 milhões e US$ 499 milhões, indicando uma taxa de crescimento de 5-7%. A empresa também está enfatizando seus novos lançamentos de produtos de IA e parcerias estratégicas como parte de sua estratégia de crescimento.
O analista Bora observou que, embora a inovação da PagerDuty seja promissora, não há expectativa de aumento significativo na trajetória de crescimento no curto prazo devido a ajustes contínuos na estratégia de vendas e no ambiente macroeconômico. A empresa espera que as mudanças em sua estratégia de vendas levem a melhores reservas e receita no próximo ano. Enquanto isso, a PagerDuty continua focada em monetizar produtos de IA e aprimorar o engajamento empresarial para alcançar a lucratividade GAAP.
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