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Investing.com - O Goldman Sachs reiterou sua recomendação de compra e preço-alvo de EUR 310,00 para a SAP (SAP:GR) (NYSE:SAP), atualmente negociada a US$ 263,82, antes da divulgação dos resultados do terceiro trimestre de 2025 da empresa, programada para 22 de outubro. De acordo com dados do InvestingPro, o preço-alvo mais alto dos analistas é de US$ 378, sugerindo um potencial de alta significativo para este gigante de software com capitalização de mercado de US$ 307 bilhões.
A firma espera que o impulso do ciclo de produto S/4 HANA permaneça robusto, embora mantenha previsões prudentes no curto prazo devido às condições macroeconômicas incertas que estão causando ciclos de vendas prolongados. A forte posição financeira da empresa se reflete em sua impressionante margem de lucro bruto de 73,8% e crescimento de receita de 10,28% nos últimos doze meses.
O Goldman Sachs observa que as conversões de pipeline permaneceram amplamente inalteradas durante o terceiro trimestre, com a expectativa de que o backlog de nuvem para o ano fiscal de 2025 esteja concentrado no quarto trimestre, refletindo padrões típicos de sazonalidade.
A firma enfatiza que a SAP ainda está nos estágios iniciais de seu ciclo de migração com significativo potencial de crescimento no médio prazo, com clientes provavelmente continuando a priorizar atualizações para o S/4 HANA, considerando os prazos de migração de 2027/2030.
O Goldman Sachs acredita que a SAP oferece um backlog mais durável e crescimento de receita em nuvem no médio prazo em comparação com outros pares de software, com potencial adicional de alta a partir de oportunidades de inteligência artificial.
Em outras notícias recentes, a SAP SE anunciou uma parceria com a OpenAI para lançar um serviço soberano de IA para o setor público da Alemanha. Esta colaboração, denominada "OpenAI for Germany", aproveitará a expertise em aplicações empresariais da SAP junto com a tecnologia de IA da OpenAI, com lançamento planejado para 2026. Além disso, a SAP firmou um acordo para adquirir a SmartRecruiters, uma provedora de software de aquisição de talentos, para aprimorar sua suíte de gestão de capital humano SuccessFactors. A aquisição visa integrar as capacidades de recrutamento da SmartRecruiters na plataforma de RH existente da SAP, com a transação prevista para ser concluída no quarto trimestre de 2025.
Firmas de análise também fizeram ajustes em seus preços-alvo para a SAP. O Deutsche Bank reduziu seu preço-alvo para €270 de €300, mantendo a recomendação de compra, citando uma recente desvalorização entre pares de software. Da mesma forma, o BofA Securities ajustou seu preço-alvo para EUR 316 de EUR 320, também mantendo a recomendação de compra, devido aos impactos de câmbio esperados para afetar a receita futura. Esses desenvolvimentos recentes refletem os movimentos estratégicos da SAP e a resposta da comunidade de analistas às condições de mercado.
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