Goldman Sachs mantém recomendação de Compra para Constellation Brands, com preço-alvo de US$ 260

Investing.com — Na quinta-feira, o Goldman Sachs reiterou sua recomendação de Compra para a Constellation Brands (NYSE:STZ) com um preço-alvo estável de US$ 260,00. De acordo com dados do InvestingPro, a empresa está atualmente negociando abaixo do seu Valor Justo, com alvos de analistas variando de US$ 165 a US$ 300. Bonnie Herzog, analista do Goldman Sachs, destacou que a Constellation Brands superou as expectativas tanto em receita quanto em lucro por ação (LPA) para seu ano fiscal, atingindo o limite superior de sua orientação atualizada de LPA para o ano fiscal de 2025, apesar de 9 analistas terem revisado recentemente suas expectativas de lucros para baixo. Apesar dessas conquistas, o foco foi desviado por anúncios como os desinvestimentos planejados em seu negócio de vinhos, uma projeção para orientação mais fraca para o ano fiscal de 2026 e uma perspectiva de médio prazo significativamente reduzida. A empresa mantém fundamentos sólidos, com análise do InvestingPro mostrando uma pontuação "BOA" na saúde financeira geral e um histórico consistente de aumento de dividendos por 10 anos consecutivos, atualmente rendendo 2,2%.

O sucesso do quarto trimestre fiscal da empresa foi um pouco ofuscado por preocupações relacionadas à sua conformidade com o Acordo Estados Unidos-México-Canadá (USMCA) em meio a mudanças recentes nas políticas comerciais e tarifas dos EUA. A Constellation Brands não abordou essas questões de conformidade durante o anúncio, mas é esperado que forneça mais detalhes durante a teleconferência de resultados agendada para o dia seguinte.

A Constellation Brands decidiu não aumentar os preços para mitigar os riscos tarifários. Em vez disso, a empresa planeja manter seu algoritmo de preços de cerveja, visando um aumento de 1-2%, enquanto se concentra em ganhar participação de mercado. A estratégia envolverá o aproveitamento de economias de custos e melhorias de produtividade para contrabalançar o impacto das tarifas.

Apesar dos múltiplos anúncios que requerem consideração, o Goldman Sachs permanece otimista sobre as perspectivas da Constellation Brands. A firma vê o desinvestimento de uma parte significativa do negócio de vinhos como um movimento positivo, dado que tem pesado no desempenho financeiro da empresa. Além disso, o reajuste das expectativas para a perspectiva de médio prazo do segmento de cerveja é visto como uma abordagem realista e potencialmente conservadora que poderia beneficiar a empresa. O relatório também observa que a marca de cerveja da Constellation Brands continua a ter um bom desempenho, especialmente entre consumidores hispânicos, e prevê um fluxo de caixa livre (FCF) robusto de US$ 6 bilhões nos próximos três anos fiscais. Apoiando essa perspectiva, dados do InvestingPro mostram que a empresa mantém margens saudáveis com uma margem de lucro bruto de 51,5% e gerou US$ 1,7 bilhão em fluxo de caixa livre alavancado nos últimos doze meses. A recomendação de Compra é mantida pelo Goldman Sachs devido ao equilíbrio favorável de risco-recompensa para a Constellation Brands. Para insights mais profundos sobre a avaliação e perspectivas de crescimento da STZ, os investidores podem acessar o Relatório de Pesquisa Pro abrangente, disponível exclusivamente para assinantes do InvestingPro.

Em outras notícias recentes, a Constellation Brands Inc. anunciou a venda de parte de seu portfólio de vinhos para o The Wine Group. Esta decisão está alinhada com a estratégia da empresa de se concentrar em ofertas de vinhos e destilados de maior qualidade. A transação deve ser concluída após o primeiro trimestre fiscal de 2026 da Constellation, pendente aprovação regulatória. Em outro desenvolvimento, o RBC Capital Markets manteve uma classificação de Outperform para a Constellation Brands, estabelecendo um preço-alvo de US$ 289, enquanto o UBS ajustou seu alvo para US$ 205, mas manteve a recomendação de Compra. Analistas da Bernstein aumentaram seu preço-alvo para US$ 260, citando esclarecimentos recentes sobre tarifas de alumínio, que afetam a estrutura de custos da empresa.

Adicionalmente, a Constellation Brands está reduzindo seus esforços de Diversidade, Equidade e Inclusão (DEI), incluindo o fim da participação em certas atividades de advocacia. A empresa também está revisando sua estrutura organizacional para alcançar mais de US$ 200 milhões em economias de custos anualizadas líquidas até o ano fiscal de 2028. Essas mudanças fazem parte de uma estratégia mais ampla para melhorar o crescimento e o posicionamento competitivo. Os investidores aguardam mais detalhes na próxima divulgação de resultados do ano fiscal e do quarto trimestre.

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