Apesar de pressão nas margens, esta ação da B3 escolhida por IA bate o CDI em 2025
Investing.com — Na segunda-feira, o analista da Goldman Sachs, Stephen Laszczyk, rebaixou a Warner Music Group (NASDAQ:WMG) de "Compra" para "Neutro", reduzindo também o preço-alvo das ações de US$ 35,00 para US$ 28,00. As ações já caíram quase 10% na última semana e estão sendo negociadas próximas à sua mínima de 52 semanas de US$ 26,34. O rebaixamento segue os resultados financeiros da Warner Music Group para o segundo trimestre do ano fiscal de 2025, que apresentaram crescimento mais fraco do que o esperado nas receitas de streaming por assinatura e suportado por publicidade. De acordo com InvestingPro, cinco analistas revisaram recentemente suas expectativas de lucro para baixo para o próximo período.
O crescimento da receita da Warner Music Group tanto de streaming por assinatura quanto suportado por publicidade no 2º tri do ano fiscal de 2025 ficou abaixo das expectativas da Goldman Sachs e do consenso do mercado. A receita geral da empresa diminuiu 0,91% nos últimos doze meses, com margens de lucro bruto atuais em 46,8%. Esta queda foi atribuída a um desempenho mais fraco de participação de mercado e fatores macroeconômicos que impactaram negativamente a receita de publicidade. Em resposta a esses resultados, a administração da Warner Music Group revisou sua previsão de crescimento da receita de streaming por assinatura para o ano fiscal completo de 2025, reduzindo as expectativas anteriores de crescimento de alto dígito único.
A empresa agora prevê desafios persistentes ao longo do ano fiscal de 2025, incluindo comparações difíceis, um calendário de lançamentos mais leve e perda de participação de mercado na China. Consequentemente, a Goldman Sachs ajustou seu modelo para antecipar aproximadamente 3% de crescimento ano a ano em moeda constante para o restante do ano fiscal, uma diminuição significativa em relação aos 7% de crescimento anteriormente esperados.
Além disso, os resultados do segundo trimestre levaram a uma diminuição na confiança em relação à expansão de margem e conversão de fluxo de caixa livre da Warner Music Group. As expectativas anteriores para expansão da margem ’core’ de aproximadamente 100 pontos base por ano e conversão de fluxo de caixa operacional alinhada com o limite superior da perspectiva de 50-60% da administração foram moderadas devido ao ritmo do investimento em Artistas e Repertório (A&R) e gastos com tecnologia.
Os comentários do analista destacaram a reduzida visibilidade na trajetória financeira da Warner Music Group, citando expectativas de crescimento de receita mais cautelosas e aumento de gastos como fatores que contribuem para a perspectiva revisada. Negociando a um índice P/L de 31,8x e mostrando sinais de tensão financeira com obrigações de curto prazo excedendo ativos líquidos, as ações parecem supervalorizadas de acordo com a análise de Valor Justo do InvestingPro. O novo preço-alvo de US$ 28,00 reflete essas projeções atualizadas e a avaliação atual da saúde financeira da empresa.
Em outras notícias recentes, a Warner Music Group relatou seus lucros do segundo trimestre de 2025, revelando uma notável deficiência tanto no lucro por ação (LPA) quanto na receita. A empresa registrou um LPA de US$ 0,07, significativamente abaixo dos US$ 0,29 antecipados, enquanto a receita atingiu US$ 1,48 bilhão, ficando aquém dos US$ 1,52 bilhão previstos. Essa falha nos lucros ocorre em meio a desafios no crescimento do streaming por assinatura, que deve persistir durante todo o ano fiscal. A Warner Music está focando em economia de custos e investimentos estratégicos em tecnologia e desenvolvimento de artistas para enfrentar esses desafios. A empresa também planeja buscar potenciais fusões e aquisições como parte de suas iniciativas estratégicas. Analistas de empresas como Guggenheim Securities e Deutsche Bank demonstraram interesse nas estratégias da Warner Music para crescimento de participação de mercado e streaming por assinatura. A administração da Warner Music enfatizou seu foco em investimentos em tecnologia e desenvolvimento de artistas como componentes-chave de sua estratégia. Apesar dos obstáculos atuais, a Warner Music permanece otimista sobre suas perspectivas de crescimento a longo prazo.
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