Guggenheim reduz preço-alvo das ações da Sarepta para US$ 112

Investing.com — Na quinta-feira, a Guggenheim Securities ajustou suas perspectivas para a Sarepta Therapeutics (NASDAQ:SRPT), reduzindo o preço-alvo das ações da empresa para US$ 112, abaixo dos US$ 150 anteriores, mantendo a recomendação de Compra. O ajuste ocorre em meio a preocupações sobre a adoção do medicamento Elevidys da Sarepta no mercado, particularmente entre a população de pacientes não ambulantes, que representa pelo menos 40% do mercado. As ações, atualmente negociadas a US$ 55,65, caíram mais de 54% nos últimos seis meses, embora a análise InvestingPro sugira que as ações estão atualmente subvalorizadas. Consultas com formadores de opinião (KOLs) mostraram uma tendência de preferência pelo Elevidys em pacientes mais jovens e ambulantes. Essa preferência foi ainda mais reforçada após a recente morte de um adolescente de 16 anos devido a complicações após receber uma infusão de Elevidys.

Além das preocupações com a adoção, a Guggenheim citou incertezas regulatórias sobre o futuro da bula do Elevidys, que atualmente inclui meninos não ambulantes sob aprovação acelerada. A empresa também apontou para o aumento da concorrência esperada de tratamentos de salto de éxon e terapia gênica que devem se tornar comercialmente disponíveis a partir de 2026.

Apesar desses desafios, a estimativa de receita da Guggenheim para o primeiro trimestre de 2025 é de US$ 690 milhões, alinhada com o consenso. Para o ano completo de 2025, a empresa projeta receitas de US$ 2,954 bilhões, com vendas do Elevidys estimadas em US$ 1,739 bilhão, ambos os valores estando no limite inferior da orientação da administração de US$ 2,9 bilhões a US$ 3,1 bilhões. A empresa demonstrou forte potencial de crescimento, com aumento de receita de 53% nos últimos doze meses para US$ 1,9 bilhão. Os dados da InvestingPro revelam 12 insights adicionais sobre a saúde financeira e perspectivas de crescimento da Sarepta, disponíveis para assinantes.

A Guggenheim não alterou suas previsões de receita abaixo do consenso para os anos de 2025 a 2030, mas aumentou sua premissa de custo médio ponderado de capital (WACC) para 10,1%, acima dos 7,3% anteriores. O aumento no WACC visa refletir os riscos elevados associados às ações. A empresa também levantou questões sobre as estratégias de gestão da Sarepta diante do clima econômico atual, incluindo o potencial uso do balanço da empresa para recompras agressivas de ações ou o momento dos desembolsos de caixa para aquisições, como a da Arrowhead Pharmaceuticals, que agora pode limitar a flexibilidade financeira da Sarepta. Apesar dessas preocupações, a empresa mantém um índice de liquidez saudável de 4,2 e opera com uma relação dívida/patrimônio moderada de 0,88, indicando um posicionamento financeiro sólido.

Em outras notícias recentes, a Sarepta Therapeutics anunciou a retomada dos ensaios clínicos de sua terapia genética, ELEVIDYS, após uma revisão de segurança favorável por um comitê independente. Os ensaios haviam sido temporariamente interrompidos devido a preocupações com insuficiência hepática aguda em pacientes. Apesar dessa pausa, a Sarepta não prevê um impacto significativo nos cronogramas do estudo. Enquanto isso, a Oppenheimer ajustou seu preço-alvo para a Sarepta para US$ 184, mantendo a classificação Outperform, após discussões com um neurologista sobre o perfil de risco do medicamento. A H.C. Wainwright, por outro lado, manteve uma classificação Neutra com um alvo de US$ 75, citando preocupações sobre a suspensão temporária dos ensaios do ELEVIDYS pela Agência Europeia de Medicamentos. O Barclays continua a classificar as ações como acima da média com um alvo de US$ 209, esperando que a suspensão seja levantada em breve. A Needham revisou seu preço-alvo para US$ 183, mantendo a recomendação de Compra, mas reduziu sua previsão de vendas para 2025 devido a desafios regulatórios. Os desenvolvimentos destacam o escrutínio e análise contínuos do ELEVIDYS enquanto a Sarepta navega pelo cenário regulatório.

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