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Na quarta-feira, o analista Douglas Tsao, da H.C. Wainwright, revisou o preço-alvo para a Sage Therapeutics (NASDAQ:SAGE) para $12,00, ante os anteriores $14,00, mantendo a classificação Neutral para as ações da empresa. O relatório de Tsao seguiu-se ao anúncio da Sage sobre um desempenho de vendas abaixo do esperado no quarto trimestre. A receita de colaboração do Zurzuvae foi de $11,4 milhões, um leve aumento em relação aos $11 milhões reportados no terceiro trimestre, mas abaixo dos $14,5 milhões estimados pela H.C. Wainwright e do consenso de $13,7 milhões. De acordo com dados do InvestingPro, a receita total da Sage nos últimos doze meses é de $106,4 milhões, com analistas prevendo um declínio nas vendas no ano corrente.
O Zurzuvae, em parceria com a Biogen (NASDAQ:BIIB), registrou 50% da receita bruta do produto para a Sage. Apesar de aproximadamente 2.500 remessas de Zurzuvae no quarto trimestre, um aumento de 21% em relação ao trimestre anterior, houve uma discrepância notável entre o crescimento das remessas e o crescimento da receita. Isso foi atribuído à redução nas compras por atacadistas e farmácias especializadas. Mesmo com uma visão otimista das remessas, as receitas ainda não atenderam às expectativas. A análise do InvestingPro mostra que a empresa mantém forte liquidez com índice de liquidez corrente de 10,02, embora atualmente apresente margens de lucro bruto fracas e rápida queima de caixa.
A administração da Sage destacou uma diminuição no programa de medicamentos gratuitos no quarto trimestre em comparação com o terceiro trimestre, devido a um aumento na cobertura de seguros. Eles esperam que a porcentagem de medicamentos gratuitos continue diminuindo ao longo do tempo, transformando-se em prescrições geradoras de receita. Notavelmente, 80% dos prescritores de Zurzuvae são ginecologistas-obstetras, e 70% dos pacientes o receberam como tratamento de primeira linha. Essas métricas foram reconhecidas positivamente pelo analista, que as viu à frente das expectativas iniciais para a fase de lançamento.
Em resposta ao desempenho do produto, a Sage aumentou o investimento na expansão da força de vendas, campanhas com influenciadores de mídia social e conscientização sobre a doença para apoiar melhor a triagem e o diagnóstico da depressão pós-parto (DPP). O alinhamento entre Sage e Biogen permanece um ponto focal para os investidores, especialmente após a oferta não solicitada da Biogen pela Sage em janeiro. Embora a administração da Sage não tenha comentado sobre a proposta de aquisição, eles observaram que o conselho da empresa iniciou um processo de alternativas estratégicas, anunciado no final do mês anterior.
O preço-alvo revisado de Tsao também reflete a remoção do SAGE-718 de seu modelo e um aumento no múltiplo EV/vendas de 4x para 8x. Apesar do alvo reduzido, o analista sugere que o interesse da Biogen na Sage pode fornecer algum suporte contra uma queda no valor das ações da empresa por enquanto. Os dados do InvestingPro indicam que a ação mostrou fortes retornos nos últimos três meses, apesar de ter caído significativamente no último ano (-69,83%). Com base na análise de Valor Justo do InvestingPro, a ação parece estar subvalorizada atualmente, com alvos de analistas variando de $5 a $14.
Em outras notícias recentes, a Sage Therapeutics tem sido objeto de vários ajustes de analistas. A Canaccord Genuity reduziu o preço-alvo da Sage Therapeutics para $8,00, mantendo a classificação Hold. A Mizuho Securities, por outro lado, aumentou seu preço-alvo para $9,00 dos anteriores $6,00, mantendo a classificação Neutral, após a proposta da Biogen de adquirir a Sage.
A Sage Therapeutics também anunciou o início de um processo de revisão estratégica, rejeitando uma proposta de aquisição não solicitada da Biogen. A revisão visa explorar alternativas estratégicas para maximizar o valor para os acionistas, incluindo possíveis transações, combinações de negócios ou uma venda.
A Piper Sandler reduziu o preço-alvo das ações da Sage Therapeutics para $9 dos anteriores $26, mantendo a classificação Overweight. A reavaliação ocorre em meio a desafios para o medicamento principal da empresa, Zurzuvae, particularmente em seu uso para transtorno depressivo maior. Apesar dos contratempos, o analista permanece otimista sobre o potencial do medicamento na depressão pós-parto.
Por fim, a Mizuho Securities reduziu o preço-alvo da Sage Therapeutics para $6,00, mantendo a classificação Neutral após a recente interrupção do desenvolvimento do medicamento dalzanemdor da Sage, depois que ele não atingiu os endpoints primários e secundários em um ensaio de Fase 2. A descontinuação deixa a Sage Therapeutics sem um programa de pipeline em estágio avançado, indicando uma perspectiva cautelosa sobre as perspectivas da empresa.
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