Apesar de pressão nas margens, esta ação da B3 escolhida por IA bate o CDI em 2025
Investing.com — Na terça-feira, o analista da HSBC, Vikram Gandhi, elevou a classificação das ações da KKR & Co. Inc. (NYSE:KKR) de Manter para Compra, enquanto reduziu o preço-alvo para US$ 119 dos anteriores US$ 170. O ajuste reflete uma nova abordagem de avaliação, considerando as condições atuais do mercado e o desempenho das ações da KKR.
A avaliação de Gandhi baseia-se em uma metodologia de preço-lucro (P/L), aplicando um múltiplo-alvo de 18,3x ao lucro por ação (LPA) previsto para 2026 de US$ 6,49. Isso representa uma mudança em relação ao múltiplo anterior de 24,7x aplicado a um LPA estimado de US$ 6,87. O preço-alvo revisado sugere um potencial de alta de aproximadamente 17%. Atualmente negociando a um índice P/L de 29,88x, a análise do InvestingPro sugere que a KKR está ligeiramente sobrevalorizada em comparação com seu Valor Justo, com alvos de analistas variando de US$ 114 a US$ 194.
A elevação para a classificação de Compra ocorre após uma queda significativa no preço das ações da KKR, o que Gandhi acredita que agora apresenta um equilíbrio risco-recompensa mais atraente. A análise da HSBC indica que o consenso atual do mercado de P/L para 2026 não justifica um prêmio para a KKR, estabelecendo-o igual ao múltiplo do S&P 500 de 18,3x, uma mudança em relação ao prêmio de 25% anteriormente atribuído.
Gandhi destaca que a incerteza econômica mais ampla, a natureza intensiva em capital do negócio da KKR e a moderação antecipada nos lucros relacionados a taxas antes de juros, impostos, depreciação e amortização (FRE) e nos ativos sob gestão geradores de taxas (FPAUM) de 2024 a 2027 influenciaram a decisão de remover o prêmio.
A previsão também leva em consideração que aproximadamente 22% das receitas de taxas da KKR até 2025-2027 devem ser impulsionadas pelo mercado de capitais ou pelo desempenho. Esses fatores são considerados ao determinar o prêmio atribuído ao múltiplo de mercado da KKR em comparação com o mercado mais amplo.
Em outras notícias recentes, a KKR tem estado ativamente envolvida em vários desenvolvimentos significativos. A empresa está próxima de concluir um acordo de US$ 2,7 bilhões para adquirir a Karo Healthcare, uma empresa sueca de saúde do consumidor. Esta aquisição está em suas etapas finais, com a KKR finalizando os termos com o atual proprietário, EQT AB. Enquanto isso, a KKR recuou de uma potencial aquisição da Gerresheimer AG, uma empresa alemã, deixando a Warburg Pincus perseguir o negócio independentemente.
A KKR também está em negociações avançadas para vender sua empresa espanhola de gestão imobiliária, Hipoges Iberia SL, para o Pollen Street Group Ltd., com outros potenciais compradores como J.C. Flowers & Co. e Arrow Global Group Ltd. ainda na disputa. Além disso, a KKR foi escolhida pela Thames Water para liderar seus esforços de recapitalização, embora o acordo final esteja sujeito a due diligence e aprovações regulatórias. No Oriente Médio, a KKR expandiu suas operações nomeando o General David Petraeus como Presidente da KKR Oriente Médio e estabelecendo uma equipe regional de investimentos. Esses desenvolvimentos destacam os movimentos estratégicos da KKR em vários setores e regiões.
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