HSBC reduz classificação e preço-alvo das ações da Nestle India

Investing.com — Na sexta-feira, analistas do HSBC rebaixaram as ações da Nestle India Ltd (NEST:IN) de "Manter" para "Reduzir", ajustando o preço-alvo de INR 2.500,00 para INR 2.150,00. A reavaliação das ações da empresa pelo banco veio acompanhada de uma análise crítica sobre suas perspectivas de crescimento e desafios de mercado.

O relatório do HSBC destacou que, embora a Nestle India tenha mantido uma avaliação premium devido ao seu portfólio subpenetrado e focado em alimentos, a empresa não alcançou taxas de crescimento superiores às de seus concorrentes. Notavelmente, dois segmentos significativos do negócio da Nestle India estão enfrentando problemas: Produtos Lácteos e Nutrição, que representam aproximadamente 40% das receitas, e Pratos Preparados e Auxiliares de Cozinha, que compõem cerca de 30% das receitas. Esses problemas incluem questões de acessibilidade e perda de participação de mercado, respectivamente.

Além disso, o HSBC apontou que a recente inflação no custo de matérias-primas como cacau e café poderia impactar as perspectivas de margem da empresa, particularmente para as estimativas do ano fiscal de 2026. Essa preocupação com a inflação, combinada com uma projeção revisada da taxa composta de crescimento anual (CAGR) de receita de aproximadamente 8% do ano fiscal 2025 a 2027 — abaixo do CAGR de 12% do ano calendário 2021 a 2023 — levou a uma reavaliação do desempenho projetado da Nestle.

Os analistas do HSBC estabeleceram um novo múltiplo-alvo de preço/lucro (PE) para a Nestle em 55 vezes, baseado em uma comparação com a média histórica de múltiplos PE da empresa de cinco e dez anos, que são 63 vezes e 55 vezes, respectivamente. Eles também indicaram que um fator-chave que poderia levar a uma desvalorização adicional das ações seria o fracasso em atender às expectativas de crescimento e a percepção de que o portfólio subpenetrado da Nestle pode não estar posicionado para entregar maior crescimento no futuro.

O rebaixamento reflete a visão do HSBC de que as ações da Nestle India podem não ter um desempenho tão bom quanto o esperado anteriormente, com base em sua análise da posição de mercado e perspectivas financeiras da empresa.

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