Demanda constitucionalmente impossível dos EUA barra negociações sobre tarifaço, diz Haddad
Na sexta-feira, o analista da Investec, Nitin Padmanabhan, ajustou o preço-alvo para a Tata Consultancy Services (TCS:IN) para 3.690 INR, de 3.652 INR anteriormente, enquanto reiterava a recomendação de Venda para as ações. A revisão segue os resultados reportados pela TCS, que ficaram abaixo das expectativas de receita em 0,5% em moeda constante (CC) e 1,5% em termos de dólar americano.
Padmanabhan observou que os mercados internacionais, que contribuem com 90% da receita da TCS, têm estado estagnados quando se observa os últimos doze meses (LTM). O crescimento da empresa tem sido predominantemente impulsionado por suas operações na Índia, mais notavelmente pelo acordo com a Bharat Sanchar Nigam Limited (BSNL). A administração indicou que o acordo com a BSNL, avaliado em mais de 1 bilhão de dólares, começará a diminuir em valor até o quarto trimestre do ano fiscal de 2025 (Q4FY25).
A análise sugere que, se as suposições atuais se mantiverem, a TCS poderá ver uma redução significativa na receita proveniente do acordo com a BSNL até o segundo trimestre do ano fiscal de 2026 (Q2FY26), potencialmente resultando em um impacto negativo de 2-3% na receita trimestral para a primeira metade daquele ano fiscal. Apesar disso, a TCS apontou que está explorando outras oportunidades que podem compensar o declínio esperado na receita relacionada à BSNL.
As recentes conquistas de contratos da TCS, totalizando 10,2 bilhões de dólares, com uma relação book-to-bill de 1,3x, foram reconhecidas como um sinal positivo, mesmo que nenhum mega contrato tenha sido incluído. No entanto, o analista expressou ceticismo quanto à capacidade da empresa de atingir as estimativas de receita, sugerindo que a tarefa pode ser desafiadora.
O comentário da Investec conclui com uma reafirmação da recomendação de Venda e do preço-alvo atualizado, destacando que a firma não prevê mudanças significativas em suas estimativas para a TCS.
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