Investec inicia cobertura da OneSource com recomendação de compra e preço-alvo de INR 2.000

Investing.com — Na quinta-feira, o Investec iniciou a cobertura da OneSource Specialty Pharma Ltd (ONESOURC:IN), emitindo uma recomendação de compra e estabelecendo um preço-alvo de INR 2.000,00 por ação. O analista da empresa destacou o posicionamento estratégico da OneSource para se beneficiar do crescente mercado de tratamentos genéricos GLP-1, observando o momento crucial da empresa no crescimento de seus lucros.

A OneSource estabeleceu aproximadamente 20 parcerias para a produção de medicamentos GLP-1, como liraglutida e semaglutida, capitalizando suas limitadas capacidades de envase e acabamento. A análise do Investec aponta para uma oportunidade significativa de receita a partir de 2026 com a comercialização de seus genéricos de semaglutida (sema Gx) dentro do negócio de Gerenciamento de Doenças Diabéticas (DDC). Espera-se que esse desenvolvimento potencialmente triplique o EBITDA da OneSource no ano fiscal de 2028 em comparação com o ano fiscal de 2025.

Projeta-se que o segmento DDC seja o principal impulsionador desse crescimento, contribuindo com aproximadamente 50% do EBITDA estimado para o ano fiscal de 2027. Enquanto isso, outras áreas de negócios como Biossimilares, Injeções Estéreis e Softgel devem crescer a uma taxa superior a 20%. A empresa está otimista quanto às perspectivas do sema Gx da OneSource, particularmente em mercados emergentes e no Canadá, onde muitas empresas indianas e globais dependem das capacidades de produção da OneSource.

Para o segmento DDC, o Investec incorporou premissas conservadoras para utilização e precificação em suas previsões, mas reconhece o potencial para um desempenho acima do esperado. A avaliação da OneSource pelo analista é baseada em 23 vezes o EBITDA projetado para o ano fiscal de 2027, o que representa um desconto de mais de 10% em comparação com a média dos múltiplos de Organizações de Desenvolvimento e Fabricação por Contrato (CDMO), refletindo o alto potencial de crescimento e a promissora oportunidade de mercado para GLP-1.

O principal risco identificado pelo Investec é a possibilidade de atrasos na aprovação, o que poderia impactar a trajetória de crescimento antecipada e as oportunidades de mercado para a OneSource.

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