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Na quarta-feira, a Janney Montgomery Scott iniciou a cobertura da Cherry Hill Mortgage Investment Corporation (NYSE:CHMI), atribuindo uma classificação de Compra às ações da empresa com um preço-alvo de 4,00 dólares.
Os analistas da Janney destacaram a estratégia de investimento da empresa e suas recentes movimentações estratégicas como fatores-chave para sua perspectiva positiva.
A abordagem de investimento da Cherry Hill Mortgage, que combina títulos lastreados em hipotecas (MBS) de agências com direitos de serviço de hipotecas (MSR), é prevista para gerar retornos ajustados ao risco superiores ao longo do ciclo. A recente revisão estratégica da empresa e a decisão de internalizar a gestão foram observadas como passos que alinham os interesses da administração com os dos acionistas, potencialmente reforçando a confiança dos investidores.
Os analistas esperam que o portfólio de MBS de agências seja o principal impulsionador do valor contábil por ação (BVPS) da empresa no curto prazo, com o investimento em MSR contribuindo com um carry de caixa substancial. Esta estrutura de gestão interna é um dos vários elementos que se prevê que apoiarão a cobertura de dividendos.
A avaliação das ações é considerada excessivamente descontada, o que a Janney sugere apresentar um ponto de entrada atrativo para os investidores. Eles preveem um crescimento de meio dígito no BVPS e uma recuperação para 1,0x BVPS. A estimativa de valor justo de 4,00 dólares é baseada em um múltiplo de aproximadamente 1,0x do valor contábil por ação e leva em conta um rendimento de dividendos pro forma de 15,0%.
A postura positiva da Janney em relação à Cherry Hill Mortgage vem na sequência dos esforços da empresa para refinar sua estrutura operacional e foco de investimento, o que poderia potencialmente aumentar o valor para os acionistas e proporcionar um robusto rendimento de dividendos.
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