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Na quinta-feira, a Jefferies elevou a classificação das ações do Kotak Mahindra Bank Ltd. (KMB:IN) de Manter para Comprar e aumentou o preço-alvo de 2.080 INR para 2.120 INR. A atualização reflete a visão da Jefferies de que as avaliações atuais e as expectativas do mercado agora estão mais alinhadas com o potencial realista do banco.
As ações do banco não tiveram movimento significativo nos últimos 15 meses, e os analistas da Jefferies consideram as avaliações atuais, de 1,7 vezes o preço/valor contábil (PB) ajustado para o ano fiscal de 2026 e 13 vezes o preço/lucro (PE) ajustado para o ano fiscal de 2026, como razoáveis. Eles acreditam que essas avaliações oferecem um desconto justo em comparação com seu par, o ICICI Bank.
A Jefferies fez pequenos ajustes nas previsões de crescimento de crédito do Kotak Mahindra Bank, o que resultou em uma redução de 2-4% nas previsões de lucros para os anos fiscais de 2026-2027. Apesar disso, a empresa prevê uma taxa de crescimento anual composta (CAGR) de 15% nos empréstimos durante os anos fiscais de 2025-2027.
A expectativa de custos de crédito entre 75 e 80 pontos-base durante os anos fiscais de 2026-2027 também é um fator-chave na classificação atualizada. A análise da Jefferies sugere que esses fatores, combinados com a avaliação atual do banco, tornam o Kotak Mahindra Bank um investimento mais atraente.
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