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Na quarta-feira, a Jefferies reafirmou a classificação de Compra para a AppLovin Corp (NASDAQ:APP) com um preço-alvo de 425,00 dólares, posicionando-a bem dentro da faixa de alvos dos analistas, que varia de 105 a 480 dólares. Os analistas da firma destacaram várias razões para serem otimistas quanto às iniciativas de e-commerce da AppLovin. O impressionante retorno de 739,92% da empresa no último ano e a capitalização de mercado de 110,75 bilhões de dólares refletem uma forte confiança dos investidores.
De acordo com os dados do InvestingPro, a AppLovin mantém uma pontuação "ÓTIMA" em saúde financeira geral, apoiada por métricas robustas de crescimento e lucratividade. Eles apontaram que os jogos móveis historicamente foram submonetizados, com a AppLovin monetizando a um desconto de 76% em comparação com a média de seus pares, que incluem empresas como Meta Platforms Inc, Pinterest, Snapchat e TikTok. A introdução de anúncios de e-commerce na rede da AppLovin, que conta com aproximadamente 1,4 bilhão de usuários ativos diários, deve reduzir significativamente essa lacuna de monetização.
Segundo a Jefferies, o feedback inicial dos especialistas tem sido extremamente positivo, com muitos clientes alocando mais de 10% de seus orçamentos totais de publicidade para a AppLovin, alcançando retornos comparáveis aos das plataformas da Meta. A AppLovin tem sido reconhecida como um canal de desempenho eficiente em termos de custos e também eficaz para a construção de marca.
Ofertas únicas, como anúncios não puláveis de 30 segundos que alcançam um público mais velho e mais feminino, distinguem a AppLovin de seus concorrentes. Além disso, os analistas observaram que o aumento dos gastos com publicidade na AppLovin é geralmente incremental e não canibaliza orçamentos de outros canais.
A expansão para o e-commerce é vista como um importante impulsionador de crescimento para a AppLovin, potencialmente aumentando a taxa de conversão da plataforma dos atuais 1% para até 5%, em linha com o desempenho da Meta.
Esse potencial de crescimento já é evidente no impressionante aumento de receita de 41,48% da AppLovin nos últimos doze meses. Os assinantes do InvestingPro têm acesso a mais de 15 insights adicionais sobre a trajetória de crescimento e saúde financeira da AppLovin, incluindo análises detalhadas de suas fontes de receita e métricas de lucratividade.
A Jefferies prevê que a AppLovin ampliará seus verticais de publicidade além de jogos e e-commerce. Eles esperam desenvolvimentos positivos em 2025, incluindo o lançamento da disponibilidade geral da plataforma de autoatendimento Audience+, novos formatos de anúncios e o início da alocação de orçamentos de anunciantes maiores para a AppLovin.
Apesar de algumas preocupações dos anunciantes sobre uma possível diminuição no desempenho devido à entrada de novos anunciantes na AppLovin em 2025, a Jefferies acredita que o influxo aprimorará as capacidades de veiculação de anúncios da plataforma e fortalecerá seu modelo de autoaprendizagem. Com um índice de liquidez corrente robusto de 2,41 e uma forte margem de lucro bruto de 73,89%, a AppLovin parece bem posicionada para apoiar essa expansão. Para uma análise abrangente da avaliação e perspectivas de crescimento da AppLovin, os investidores podem acessar o detalhado Relatório de Pesquisa Pro disponível exclusivamente no InvestingPro, que cobre mais de 1.400 ações dos EUA com insights de especialistas e inteligência acionável. Como resultado, a firma elevou suas estimativas de receita publicitária e aumentou seu preço-alvo para 425 dólares.
Este novo alvo é baseado na expectativa de que a AppLovin superará significativamente as projeções atuais do mercado para receitas de e-commerce em 2025, que estão em aproximadamente 115 milhões de dólares. A Jefferies está modelando cerca de 550 milhões de dólares, acima da estimativa anterior de 270 milhões de dólares, e consequentemente elevou suas previsões de receita e EBITDA para o ano fiscal de 2025 em 4% e 5%, respectivamente. O preço-alvo de 425 dólares representa um múltiplo de 30x das estimativas de EBITDA da firma para o ano fiscal de 2026 da AppLovin.
Em outras notícias recentes, a AppLovin Corp tem sido objeto de vários desenvolvimentos significativos. Os resultados do terceiro trimestre da empresa mostraram um aumento de 39% na receita ano a ano, atingindo 1,2 bilhão de dólares. As projeções para a receita do quarto trimestre de 2024 estão entre 1,24 bilhão e 1,26 bilhão de dólares, com expectativas de EBITDA ajustado entre 740 milhões e 760 milhões de dólares.
Em um movimento estratégico, a AppLovin emitiu 3,55 bilhões de dólares em notas seniores e garantiu uma nova linha de crédito rotativo não garantida de 1 bilhão de dólares com o JPMorgan Chase. Essas manobras financeiras visam pagar as linhas de crédito seniores garantidas existentes com vencimento em 2028 e 2030.
Várias firmas financeiras mantiveram classificações positivas para a AppLovin. A BofA Securities reiterou a classificação de Compra, a Piper Sandler manteve a classificação Overweight, a Loop Capital manteve a classificação de Compra com um preço-alvo aumentado, e a Oppenheimer manteve a classificação Outperform. Todas as firmas destacaram as perspectivas de crescimento da empresa, apesar de algumas flutuações de curto prazo em seu portfólio de jogos.
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