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Na quarta-feira, a Hindalco Industries Limited (HNDL:IN) sofreu uma mudança na classificação de suas ações, com o analista da Jefferies, Sagar Sahu, rebaixando a empresa de Compra para Manutenção. Acompanhando este rebaixamento, o preço-alvo da Hindalco também foi reduzido, agora estabelecido em INR690,00, uma queda em relação ao alvo anterior de INR800,00.
A decisão da Jefferies de ajustar a classificação das ações e o preço-alvo da Hindalco foi influenciada por diversos fatores que impactam a indústria de alumínio. Notavelmente, o déficit líquido da China em alumínio primário havia sido um pilar de sustentação para os preços do alumínio em 2024. No entanto, desde meados de março, esses preços sofreram uma queda de 9%, amplamente atribuída a preocupações com tarifas.
Em resposta à queda nos preços do alumínio e desafios adicionais, a Jefferies revisou para baixo o lucro por ação (LPA) da Hindalco para os anos fiscais 26-27E em 7-10%. Esta revisão leva em consideração não apenas os preços mais baixos do alumínio, mas também a antecipada redução de volumes da Novelis, subsidiária da Hindalco, que enfrenta preocupações relacionadas à demanda nos setores automotivo e de especialidades nos EUA.
A avaliação das ações da Hindalco também foi objeto de análise. Seu atual índice preço-lucro (PE) de 1,1x para o ano fiscal 26E, com um retorno esperado sobre o patrimônio (ROE) de 11%, compara-se à sua média de longo prazo de 0,9x preço-valor patrimonial (PB) para um ROE de 10%. Embora esta avaliação não seja considerada cara, a Jefferies sugere que as ações provavelmente não terão um bom desempenho. Isso se deve à expectativa de falta de crescimento significativo nos lucros e a um aumento na dívida projetada para os anos fiscais 25-27E.
O rebaixamento da Jefferies para Manutenção reflete uma postura cautelosa sobre as perspectivas de curto prazo da Hindalco. O preço-alvo revisado de INR690,00 oferece uma perspectiva atual sobre o valor das ações da Hindalco, levando em consideração a dinâmica mais recente da indústria e as previsões financeiras específicas da empresa.
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