Nova aposta de Buffett dispara dois dígitos; como antecipar esse movimentos?
Na terça-feira, o JPMorgan ajustou sua perspectiva financeira para a Boot Barn Holdings Inc. (NYSE: BOOT), aumentando o preço-alvo de US$ 196,00 para US$ 207,00. A instituição manteve uma classificação acima da média para as ações da empresa. O analista do JPMorgan destacou o potencial para um lucro por ação (LPA) maior do que o anteriormente previsto, impulsionado por diversos fatores-chave observados durante um roadshow virtual com a equipe executiva da Boot Barn. De acordo com os dados do InvestingPro, sete analistas revisaram recentemente suas estimativas de lucros para cima, com as ações mostrando um forte retorno de 38,6% no último ano. A empresa atualmente negocia a um índice P/L de 26,56, sugerindo uma valorização premium em relação ao potencial de crescimento de lucros no curto prazo.
O roadshow contou com a participação do CEO John Hazen, do CFO Jim Watkins, do VP de Relações com Investidores e Planejamento Financeiro Mark Dedovesh, e da Diretora de Relações com Investidores e Finanças Megan Coetzee. As discussões levaram a insights indicando que o potencial de LPA poderia atingir US$ 6,95 até o ano fiscal de 2026, superando tanto a estimativa do mercado de US$ 6,24 quanto a faixa de orientação da administração de US$ 5,50 a US$ 6,40.
A previsão aprimorada de LPA é sustentada por três principais fatores: crescimento de vendas em lojas comparáveis no segundo trimestre, que em 14 de maio foi reportado em 9% — superior à orientação da administração para o trimestre completo de 4-6%; potencial para melhoria significativa nas vendas em lojas comparáveis no segundo semestre do ano; e margem bruta (GPM) com potencial de alta devido às oportunidades de participação de mercado das marcas exclusivas da empresa, incluindo um aumento de preço de baixo dígito único percentual nas marcas exclusivas para compensar tarifas.
De acordo com a análise do JPMorgan, esses fatores poderiam levar a um crescimento de vendas em lojas comparáveis de 5% no ano fiscal de 2026, significativamente superior à orientação atual de uma queda de 2% a um aumento de 2%. A administração indicou que para cada ponto adicional de vendas comparáveis, há uma taxa aproximada de 35% de fluxo para o EBITDA. Quando combinado com os ganhos de participação de mercado antecipados em marcas exclusivas no segundo semestre do ano fiscal de 2026, isso poderia fundamentar a oportunidade de LPA de US$ 6,95, marcando um aumento de 17% em comparação com o plano atual. A empresa demonstrou forte execução com crescimento de receita de 14,64% e mantém um índice de liquidez corrente saudável de 2,45, indicando sólida eficiência operacional.
Além disso, a instituição destacou que o LPA da Boot Barn para o ano fiscal de 2025 foi de US$ 5,87, superando o limite superior da orientação inicial da administração para o ano completo em 21%. Este desempenho passado, combinado com a análise atual, sugere uma trajetória financeira robusta para o varejista. O preço-alvo revisado do JPMorgan reflete confiança nas perspectivas de crescimento e iniciativas estratégicas da Boot Barn. Com base na análise de Valor Justo do InvestingPro, as ações parecem estar sendo negociadas acima de seu valor intrínseco, apesar de manter um nível moderado de dívida e forte posição de liquidez.
Em outras notícias recentes, a Boot Barn Holdings Inc. divulgou seus resultados fiscais do Q4 de 2025, revelando um lucro por ação (LPA) de US$ 1,22, ligeiramente abaixo da previsão de US$ 1,25. Apesar disso, a empresa alcançou um aumento de 17% na receita total ano a ano, atingindo um recorde de US$ 1,9 bilhão para o ano fiscal de 2025. Analistas do UBS elevaram seu preço-alvo para a Boot Barn para US$ 210, citando a forte posição da empresa nos setores de vestuário western e de trabalho. O UBS mantém uma classificação de Compra, destacando o potencial da Boot Barn de adicionar 330 lojas nos próximos cinco anos, o que poderia impulsionar uma taxa composta de crescimento anual de aproximadamente 13% no LPA do ano fiscal de 2025 a 2030.
A Williams Trading também aumentou seu preço-alvo para a Boot Barn para US$ 190, elogiando as perspectivas de crescimento da empresa e o impacto das iniciativas estratégicas do novo CEO John Hazen. Os analistas do Citi elevaram seu preço-alvo para US$ 180, mantendo uma classificação de Compra e expressando confiança na administração e estratégias da Boot Barn para melhorar segmentos com desempenho inferior. A estratégia de expansão da empresa inclui planos para abrir 65-70 novas lojas no ano fiscal de 2026, contribuindo para seu desempenho robusto.
O foco da Boot Barn em marcas exclusivas resultou em aumento da penetração para 38,6% no ano fiscal de 2025. A empresa tem sido proativa em abordar potenciais impactos tarifários, com estratégias em vigor para mitigar custos e manter margens de mercadorias. Esses desenvolvimentos recentes refletem os movimentos estratégicos da Boot Barn para consolidar sua dominância nas categorias de varejo que atende.
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