Após balanço ruim, os fundamentos da Weg (WEGE3) continuam bons para compra?
Na quarta-feira, o analista Joseph Greff do JPMorgan atualizou a perspectiva da Choice Hotels International, Inc. (NYSE:CHH), elevando o preço-alvo para $139,00 do anterior $135,00. Apesar do ajuste no preço-alvo, o analista manteve a classificação Underweight para a ação. De acordo com dados do InvestingPro, a empresa tem atualmente uma capitalização de mercado de $6,78 bilhões e negocia com volatilidade notavelmente baixa, tornando-a uma consideração interessante para investidores focados em estabilidade.
A Choice Hotels reportou seu EBITDA do quarto trimestre de 2024 em $140 milhões, superando a estimativa do JPMorgan em 6% e marcando um crescimento de 12% em relação ao ano anterior. Este desempenho foi atribuído a maiores receitas de marketing e reservas, que excederam as expectativas da firma em 13%, e receitas de Hotéis Próprios, que ficaram 12% acima das estimativas. As receitas de franquia também superaram levemente as estimativas. No entanto, estes resultados foram parcialmente compensados por despesas de vendas, gerais e administrativas (SG&A) mais altas que o esperado, bem como despesas com Hotéis Próprios.
O déficit de despesas de marketing e reservas da empresa foi notavelmente menor que o previsto, chegando a $18 milhões contra os $35 milhões projetados. Este saldo remanescente deve ser transferido para 2025. A receita por quarto disponível (RevPAR) doméstica teve um aumento de 4,5% em relação ao ano anterior, superando a estimativa do JPMorgan, com a administração citando negócios relacionados a furacões como fator contribuinte. Além disso, o número de quartos domésticos no final do período superou significativamente as expectativas, crescendo 3% em relação ao ano anterior devido à adição de 14.000 quartos da parceria com a Westgate.
Para o futuro, o JPMorgan prevê que o EBITDA da Choice Hotels para 2025 alcance $629 milhões, um aumento de 4% em relação ao ano anterior, ficando ligeiramente abaixo do ponto médio da faixa de orientação da empresa de $625 milhões a $640 milhões. A firma antecipa um crescimento do RevPAR doméstico de 1,3% em relação ao ano anterior e um modesto crescimento líquido de quartos de franquia doméstica de 0,4%, gerando royalties de $535 milhões, um aumento de 4% em relação ao ano anterior. Para 2026, o JPMorgan projeta um EBITDA de $648 milhões, levemente abaixo da estimativa de consenso de $653 milhões.
O novo preço-alvo para dezembro de 2025 é baseado em um múltiplo EV/EBITDA de 12,5x para 2026, uma pequena redução do múltiplo anterior de 13,0x EV/EBITDA para 2025. O JPMorgan considera este múltiplo-alvo justo, dado o crescimento de rede abaixo dos pares da Choice Hotels. A firma mantém sua classificação Underweight, sugerindo que a Choice Hotels pode ter desempenho inferior em relação a seus pares considerando os níveis atuais de preço das ações e a dinâmica de crescimento de quartos. A ação da empresa está atualmente negociando a 13,7x EV/EBITDA 2025E e 13,1x EV/EBITDA 2026E segundo os comentários do analista.
Em outras notícias recentes, a Choice Hotels International, Inc. passou por desenvolvimentos notáveis. O Morgan Stanley rebaixou a ação da empresa de Equalweight para Underweight, ajustando o preço-alvo para $129,00 de $145,00. Este rebaixamento foi atribuído a pressões competitivas e conversão mais fraca de fluxo de caixa livre. Além disso, Robert McDowell, Diretor Comercial da Choice Hotels, deixará a empresa em 15 de janeiro de 2025, conforme anunciado em um recente arquivamento na SEC.
Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.