JPMorgan eleva preço-alvo das ações da Microsoft para US$ 475

Investing.com — Na quinta-feira, o analista do JPMorgan, Mark Murphy, aumentou o preço-alvo para as ações da Microsoft (NASDAQ:MSFT) para US$ 475, de US$ 465, enquanto reiterou a classificação acima da média. O ajuste segue os resultados fiscais do terceiro trimestre da Microsoft, que superaram as expectativas, especialmente em seus serviços de nuvem Azure. De acordo com dados do InvestingPro, a Microsoft mantém uma pontuação de saúde financeira "EXCELENTE" e atualmente negocia próximo ao seu Valor Justo, com alvos de analistas variando de US$ 415 a US$ 650. O impressionante crescimento de receita de 15% ano a ano para US$ 261,8 bilhões demonstra sua contínua força no mercado.

A pesquisa da empresa indicou que o sentimento dos investidores estava excessivamente negativo, uma postura que eles mantêm desde o início da temporada de balanços de software. A pesquisa também revelou que os parceiros superaram seus planos e mantiveram fortes expectativas de crescimento para o Azure. Notavelmente, o crescimento atual de consumo de clientes do Azure para o 3º tri atingiu 35% em moeda constante (CC), superando tanto a orientação da Microsoft de 31-32% quanto a estimativa de consenso de 31%. Como um importante player na indústria de software, a Microsoft mantém uma robusta lucratividade com margem bruta de 69,4% e fortes fluxos de caixa. Assinantes do InvestingPro podem acessar mais de 10 insights exclusivos adicionais sobre a posição de mercado e métricas de crescimento da Microsoft.

Murphy destacou a inesperada alta no crescimento do Azure, particularmente impulsionada pela demanda de IA e melhor execução no consumo de computação central. O aumento sequencial na contribuição dos serviços de IA para o crescimento do Azure foi significativo, marcando um dos mais altos com base em dados históricos. O negócio não relacionado à IA da Microsoft também mostrou forte desempenho, o que não era esperado com base na modelagem pré-resultados.

Olhando para frente, a orientação da Microsoft para o 4º tri sugere um crescimento total de receita de 14% em USD ou 13% em CC, acima do consenso de 12% de crescimento para ambas as métricas. Espera-se que o crescimento do Azure fique entre 34-35% CC, novamente superando o consenso de 31%. No entanto, a empresa antecipa algumas restrições de capacidade de IA após junho devido à demanda em crescimento mais rápido.

Os gastos de capital (CapEx) da empresa para o segundo semestre do ano fiscal de 2025 e a perspectiva para o ano fiscal de 2026 permanecem consistentes com orientações anteriores. Essa consistência é vista como um fator estabilizador contra preocupações de potenciais mudanças nos planos de expansão de data centers.

Além do sucesso do Azure, a Microsoft relatou tração significativa com seus produtos Copilot e Agents, com um notável aumento no uso por clientes e renovações de contratos. A empresa também anunciou planos para expandir sua capacidade de data center europeu em 40% nos próximos dois anos, um movimento que se alinha com o desejo por serviços de nuvem locais na Europa em meio a tensões geopolíticas entre EUA e Europa.

Apesar de encontrar restrições de capacidade de IA e alguns desafios de escala, Murphy vê a Microsoft posicionada para sucesso a longo prazo em vários domínios, incluindo Segurança, Teams, Power Apps e investimentos em OpenAI e ChatGPT. O crescimento limitado no número de funcionários também reflete um compromisso com a eficiência operacional. No geral, a perspectiva do analista para a Microsoft permanece positiva, com ganhos sustentados de participação e a continuação de tendências de modernização e automação. A forte posição financeira da empresa se reflete em seus níveis moderados de dívida e crescimento consistente de dividendos, tendo aumentado os dividendos por 19 anos consecutivos. Para análise detalhada e métricas abrangentes de avaliação, os investidores podem acessar o Relatório de Pesquisa Pro completo da Microsoft, disponível exclusivamente no InvestingPro, junto com relatórios para mais de 1.400 outras principais ações dos EUA.

Em outras notícias recentes, a Microsoft Corporation reportou resultados do terceiro trimestre que excederam as expectativas, mostrando forte desempenho em seu negócio de nuvem, com o Azure alcançando um crescimento de 35% ano a ano. Este resultado positivo levou analistas da Goldman Sachs e Mizuho Securities a elevarem seus preços-alvo para a Microsoft para US$ 480 e US$ 500, respectivamente, enquanto mantinham classificações favoráveis para a ação. A Goldman Sachs destacou a aceleração do crescimento do Azure e o potencial para melhorias adicionais em cargas de trabalho não relacionadas à IA. Enquanto isso, a Mizuho expressou confiança nas oportunidades de crescimento de receita da Microsoft a médio prazo, impulsionadas pela adoção e monetização de GenAI.

Adicionalmente, o desempenho da Microsoft influenciou positivamente outras ações de software e nuvem, com empresas como Oracle Financial Software e Datadog experimentando ganhos. Apesar desses desenvolvimentos, a Guggenheim manteve uma classificação Neutra para a Microsoft, observando a forte posição da empresa e o potencial para uma mudança no sentimento do mercado. Além disso, o próspero negócio de nuvem da Microsoft continua a se beneficiar da crescente demanda por serviços de IA, como evidenciado pelo aumento na adoção do Copilot da Microsoft. Esses desenvolvimentos recentes sublinham o posicionamento estratégico da Microsoft e o investimento contínuo em IA e tecnologias de nuvem.

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