Na sexta-feira, o JPMorgan manteve sua classificação Overweight para as ações da Ovintiv Inc. (NYSE:OVV) e aumentou o preço-alvo de 49 para 54 USD. A firma destacou a hábil gestão de portfólio da Ovintiv, particularmente suas recentes movimentações de aquisição e desinvestimento, como um fator significativo na criação de valor dentro do setor de energia e produção (E&P).
Esta gestão estratégica é vista como um diferencial importante no mercado atual, onde a maioria das empresas de E&P está focada em manter programas de despesas de capital.
O analista elogiou a recente transação da Ovintiv, uma aquisição de 2,38 bilhões USD em ativos da Paramount Resources na região de Montney, que foi principalmente financiada pela venda planejada de 2,0 bilhões USD de seus ativos na Bacia de Uinta. Este negócio é considerado altamente positivo para o fluxo de caixa livre projetado da Ovintiv para 2025, adicionando mais de 350 milhões USD.
Além disso, a aquisição aumenta significativamente o inventário de perfuração da Ovintiv na área de Montney, proporcionando aproximadamente 15 anos de potencial de perfuração de óleo/condensado e adicionando 900 locações líquidas não perfuradas, incluindo 600 locações premium.
Os novos ativos da Ovintiv atualmente produzem cerca de 70 mil barris de óleo equivalente por dia (MBoe/d), que incluem 25 MBoe/d de óleo/condensado. A empresa avalia os ativos provados desenvolvidos produtores (PDP) em aproximadamente 1,8 bilhão USD, o que se traduz em um custo inferior a 1 milhão USD por locação premium não perfurada.
A administração prevê sinergias de custos anuais de aproximadamente 125 milhões USD, que viriam de economias nos custos de perfuração e completação de 1,5 milhão USD por poço, redução de despesas gerais e economias fiscais em dinheiro no Canadá.
Após o fechamento das transações, previsto para 1º de janeiro, a Ovintiv emitiu orientações para 2025. A empresa prevê uma produção total de 620 MBoe/d, incluindo 205 MBoe/d de óleo e condensado, com um gasto de capital de 2,2 bilhões USD. Esta perspectiva atualizada é mais eficiente em termos de capital do que a previsão anterior independente, que também estimava 205 MBoe/d de produção de óleo e condensado, mas a um custo de capital mais alto de 2,3 bilhões USD.
Em outras notícias recentes, a Ovintiv Inc. reportou um forte desempenho financeiro no terceiro trimestre de 2024, superando as estimativas com lucro líquido de 507 milhões USD e um fluxo de caixa de 978 milhões USD. A empresa também reduziu significativamente sua dívida, demonstrando uma abordagem disciplinada para investimento de capital e aquisições.
Em termos de produção operacional, a Ovintiv produziu 212.000 barris por dia de óleo e condensado, com uma produção total atingindo 593.000 BOEs por dia.
As manobras estratégicas da Ovintiv, incluindo uma aquisição positiva e vendas de ativos, foram reconhecidas pela Truist Securities. A firma mantém uma classificação de Compra para as ações da Ovintiv, elevando o preço-alvo de 57,00 para 59,00 USD. A análise da Truist apoia a ênfase da Ovintiv em manter operações custo-efetivas nas principais bacias petrolíferas, Permian e Montney.
Em um negócio significativo, a FourPoint Resources, junto com a Quantum Capital Group e a Kayne Anderson, adquiriu os ativos da Bacia de Uinta da Ovintiv por 2 bilhões USD. A aquisição, que inclui 126.000 acres líquidos com uma capacidade de produção diária de 29 Mbbls, deve aumentar a produção e o fluxo de caixa.
Estes desenvolvimentos recentes destacam a abordagem estratégica da Ovintiv para navegar no dinâmico mercado de energia. A empresa está focada em maximizar o fluxo de caixa livre, manter um balanço forte e alcançar eficiências significativas de perfuração e completação, particularmente nas regiões de Permian e Montney.
A Ovintiv também planeja mitigar a exposição a preços baixos diversificando sua produção de gás, esperando um impacto positivo de longo prazo com o início da LNG Canada no início de 2025.
Insights do InvestingPro
Para complementar a análise do JPMorgan sobre a Ovintiv Inc. (NYSE:OVV), dados recentes do InvestingPro fornecem contexto adicional para os investidores. A capitalização de mercado da Ovintiv é de 11,64 bilhões USD, com um índice preço/lucro (P/L) de 5,81, sugerindo que a ação pode estar subvalorizada em relação aos seus ganhos. Isso se alinha com a postura otimista do JPMorgan e o aumento do preço-alvo.
As Dicas do InvestingPro destacam o forte histórico de dividendos da Ovintiv, tendo mantido pagamentos por 52 anos consecutivos e aumentado os dividendos nos últimos 6 anos. Isso demonstra o compromisso da empresa com os retornos aos acionistas, que poderia ser ainda mais apoiado pelo aumento previsto no fluxo de caixa livre da recente aquisição em Montney.
A lucratividade da empresa nos últimos doze meses e as previsões dos analistas de continuidade da lucratividade este ano reforçam a perspectiva positiva do JPMorgan. No entanto, os investidores devem notar que os movimentos do preço das ações da Ovintiv são bastante voláteis, o que pode refletir a natureza dinâmica do setor de E&P e a estratégia ativa de gestão de portfólio da empresa.
Para aqueles que buscam uma análise mais profunda, o InvestingPro oferece 7 dicas adicionais que podem fornecer mais insights sobre a saúde financeira e a posição de mercado da Ovintiv.
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