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Investing.com — Na quarta-feira, o JPMorgan atualizou sua avaliação da Spotify Technology SA (NYSE:SPOT), aumentando o preço-alvo para US$ 670 em comparação aos US$ 640 anteriores, mantendo a classificação acima da média para as ações. As ações da empresa demonstraram um impulso notável, registrando um retorno de 105,73% no último ano e um ganho de 28,96% no acumulado do ano. De acordo com a análise da InvestingPro, as ações atualmente parecem sobrevalorizadas em relação ao seu Valor Justo, apesar de seus fortes indicadores de desempenho.
A instituição prevê que, embora as margens Bruta e Operacional do Spotify estejam definidas para expandir ano a ano até 2025, o investimento em crescimento provavelmente causará algumas flutuações na trajetória das margens, que não será linear. Os analistas preveem que a maior parte das melhorias na Margem Bruta para 2025 ocorrerá no primeiro semestre do ano, apesar de esperarem uma compressão sequencial no segundo e terceiro trimestres. A margem de lucro bruto atual da empresa é de 30,25%, com fortes indicadores de saúde financeira, incluindo um índice de liquidez corrente saudável de 1,88 e um Altman Z-Score de 6,5, sugerindo sólida estabilidade financeira.
A previsão para 2025 inclui Margens Brutas de 31,8%, marcando um aumento de 160 pontos base ano a ano, e margens de Lucro Operacional de 12,7%, um aumento de 400 pontos base ano a ano. O Fluxo de Caixa Livre (FCL) também está projetado para aumentar 26% ano a ano, chegando a €2,9 bilhões. Apesar dessas projeções otimistas de margens e fluxo de caixa, o JPMorgan reduziu ligeiramente suas estimativas para receita, lucro operacional e FCL do Spotify para os anos de 2025 e 2026, citando os ventos contrários do câmbio como um fator contribuinte.
As estimativas revisadas agora refletem uma diminuição de aproximadamente 1% ou menos na receita, cerca de 2% no Lucro Operacional e até 3% no FCL. No entanto, os analistas ainda modelam um crescimento médio de 13% para receita neutra em termos cambiais, 17% para lucro bruto, 44% para lucro operacional e 20% para FCL ao longo dos dois anos. Acredita-se que esse crescimento justifique a avaliação premium do Spotify no mercado.
O novo preço-alvo de US$ 670 é baseado em um Fluxo de Caixa Livre esperado de US$ 3,7 bilhões em 2026, aproximadamente 34 vezes o valor projetado. A análise atualizada do JPMorgan reflete uma perspectiva positiva para o desempenho financeiro do Spotify nos próximos anos, apesar de reconhecer a potencial volatilidade no desempenho das margens devido aos investimentos contínuos da empresa em crescimento. A empresa demonstrou um forte crescimento de receita de 18,31% nos últimos doze meses. Para insights mais profundos sobre a avaliação e métricas de crescimento do Spotify, incluindo 17 ProTips adicionais e análise financeira abrangente, visite InvestingPro, onde você pode acessar o detalhado Relatório de Pesquisa Pro cobrindo o que realmente importa sobre esta ação de tecnologia de alto crescimento.
Em outras notícias recentes, o Spotify viu uma série de ajustes nos preços-alvo de suas ações por várias empresas de análise. A Raymond James reduziu seu preço-alvo para o Spotify para US$ 635, mantendo a classificação de Outperform, após um relatório de ganhos misto do primeiro trimestre de 2025. O analista da empresa observou um declínio nos Usuários Ativos Mensais suportados por anúncios, mas enfatizou margens brutas robustas. A Benchmark também reduziu seu preço-alvo de US$ 720 para US$ 700, mantendo a classificação de Compra, citando potenciais impulsionadores de receita como um novo nível de assinatura premium e maior lucratividade em podcasts. Eles ajustaram sua estimativa de lucro operacional devido a encargos sociais e impactos cambiais.
O Morgan Stanley manteve sua classificação acima da média com um preço-alvo de US$ 670, prevendo uma forte taxa de crescimento de receita até 2028 e destacando a vantagem competitiva do Spotify em personalização impulsionada por tecnologia. A Cantor Fitzgerald reduziu seu preço-alvo para US$ 520, mantendo uma classificação Neutra, e observou potenciais desafios de fatores cambiais afetando receita e EBIT. A KeyBanc também ajustou seu preço-alvo para US$ 625, continuando a endossar o Spotify com uma classificação acima da média, focando no poder de precificação de longo prazo da empresa e estratégias de monetização. Esses desenvolvimentos recentes refletem uma perspectiva cautelosa, mas otimista dos analistas sobre o desempenho futuro do Spotify.
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