JPMorgan mantém ações da Salesforce acima da média com preço-alvo de US$ 380

Na quinta-feira, o JPMorgan reiterou sua classificação acima da média para as ações da Salesforce.com (NYSE:CRM), mantendo um preço-alvo de US$ 380,00. De acordo com os dados do InvestingPro, a Salesforce, com seu valor de mercado de US$ 264,8 bilhões, atualmente negocia a um índice P/L de 42,7x, refletindo sua posição como um importante player no setor de software. A saúde financeira geral da empresa é classificada como BOA pelos analistas do InvestingPro. O analista da firma forneceu uma atualização após os resultados do primeiro trimestre da Salesforce, que incluíram um crescimento constante da obrigação de desempenho remanescente atual (cRPO) em moeda constante (CC), além de receita e fluxo de caixa livre (FCF) que superaram as expectativas do mercado.

A Salesforce relatou um cRPO no primeiro trimestre de US$ 29,6 bilhões, marcando um aumento de 11% em CC, consistente com o trimestre anterior e ligeiramente acima da orientação e do consenso. O crescimento orgânico do cRPO em CC foi calculado em aproximadamente 10%. A receita total do trimestre foi de US$ 9,83 bilhões, um crescimento de 7,6% ano a ano em dólares e um aumento de 8% em CC, também superando as estimativas de consenso. A receita de Assinatura e Suporte cresceu 9% em CC, alinhando-se com a orientação.

O segmento de Integração e Análise da empresa viu uma aceleração do crescimento, enquanto o segmento de Plataforma e Outros, que inclui receitas de Data Cloud e Agentforce, também experimentou um aumento em comparação com o trimestre anterior. Os produtos adquiridos maiores da Salesforce, Tableau e MuleSoft, mostraram crescimento aprimorado no segmento de Integração e Análise, e o crescimento do Slack, incluído no segmento de Plataforma e Outros, permaneceu robusto.

Apesar de uma pequena perda na margem operacional no 1º tri, o lucro por ação (LPA) pro forma (PF) da Salesforce de US$ 2,58 superou as expectativas em US$ 0,03. O FCF da empresa de US$ 6,30 bilhões, representando uma margem de 64,1%, impressionantemente excedeu o consenso em US$ 409 milhões. A Salesforce destacou forte crescimento em seus negócios de pequeno e médio mercado e relatou crescimento amplo de novos negócios em todas as regiões, com desempenho particularmente saudável nos setores de Comunicações e Mídia e Saúde e Ciências da Vida.

A Salesforce revelou que sua receita recorrente anual (ARR) de Data Cloud e IA ultrapassou US$ 1 bilhão no 1º tri, com a ARR do Agentforce contribuindo com aproximadamente US$ 100 milhões. A empresa fechou mais de 8.000 negócios desde o lançamento do Agentforce, com mais de 4.000 sendo clientes pagantes.

Para o segundo trimestre, a orientação de crescimento do cRPO estava ligeiramente acima do mercado em termos de dólares, mas modestamente abaixo do consenso em CC. A empresa elevou sua perspectiva de receita para o ano fiscal completo de 2025 para US$ 41,15 bilhões no ponto médio, refletindo uma mistura de movimentos favoráveis de câmbio e uma transferência parcial da receita do 1º tri. Os analistas mantêm uma postura otimista sobre a Salesforce, com preços-alvo variando de US$ 200 a US$ 442, sugerindo um potencial de alta significativo. Uma análise abrangente da avaliação e perspectivas de crescimento da Salesforce está disponível no Relatório de Pesquisa Pro exclusivo no InvestingPro.

O artigo discutiu a aquisição estratégica da Informatica pela Salesforce e seu foco em unificar aplicativos, dados e agentes para aprimorar sua visão Agêntica. A Salesforce enfatizou a importância da plataforma de gerenciamento de dados mestre (MDM) e extração, transformação e carregamento (ETL) com tecnologia de IA da Informatica para alcançar fluxos de trabalho Agênticos diferenciados. Espera-se que a aquisição seja concluída no início do ano fiscal de 2027, sujeita à aprovação regulatória, e é previsto que seja positiva para a margem operacional, LPA e FCF da Salesforce até o segundo ano após o fechamento.

O JPMorgan concluiu reafirmando sua perspectiva positiva sobre a Salesforce, destacando a transformação da empresa em um negócio lucrativo e gerador de caixa. Essa transformação é evidente nas finanças robustas da empresa, com um retorno sobre o patrimônio de 10% e um impressionante retorno de caixa sobre o capital investido de 17%. Descubra mais insights valiosos sobre a Salesforce e mais de 1.400 outras ações por meio de Relatórios de Pesquisa Pro detalhados, disponíveis exclusivamente no InvestingPro. A firma acredita que o equilíbrio da Salesforce entre crescimento com lucratividade e geração de FCF, juntamente com a integração de recursos de IA Generativa, apoiará uma eventual valorização a partir dos níveis atuais. A classificação acima da média e o preço-alvo de US$ 380 para dezembro de 2025 permanecem inalterados.

Em outras notícias recentes, a Salesforce relatou resultados financeiros impressionantes para o primeiro trimestre do ano fiscal de 2026, com lucro por ação (LPA) de US$ 2,58, superando a estimativa de consenso de US$ 2,52. A receita da empresa atingiu US$ 9,83 bilhões, excedendo os US$ 9,75 bilhões previstos pelos analistas, refletindo um crescimento de 8% ano a ano. A Salesforce também anunciou uma aquisição de US$ 8 bilhões da Informatica, visando fortalecer suas capacidades de dados. A empresa elevou sua orientação de receita para o ano fiscal de 2026 para US$ 41,3 bilhões, sinalizando confiança em suas iniciativas estratégicas. Analistas da Goldman Sachs e JMP Securities expressaram otimismo, com a Goldman Sachs elevando seu preço-alvo para US$ 385 e mantendo uma classificação de "Compra", enquanto a JMP Securities reafirmou uma classificação de Desempenho de Mercado com um preço-alvo de US$ 430. A receita de assinatura da Salesforce mostrou forte desempenho, atingindo US$ 9,30 bilhões, e suas obrigações de desempenho remanescentes totalizaram US$ 60,9 bilhões, marcando um crescimento de 13% ano a ano. A expansão estratégica da empresa nos segmentos de Data Cloud e IA também foi destacada, com essas áreas experimentando crescimento significativo.

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