JPMorgan mantém classificação Neutra para ações da Blue Owl com preço-alvo de $23

Na segunda-feira, o JPMorgan reiterou sua classificação Neutra para a Blue Owl Capital (NYSE: OWL), uma gestora de ativos alternativos de $13,3 bilhões com uma pontuação de saúde financeira EXCELENTE segundo a InvestingPro, mantendo um preço-alvo estável de $23,00. Com mais de 10 ProTips adicionais e análise abrangente disponível no InvestingPro, investidores podem obter insights mais profundos sobre as métricas de desempenho e potencial de crescimento da OWL. A reafirmação segue os Lucros Distribuíveis (DE) por ação reportados pela empresa de $0,21, que ficaram abaixo dos $0,22 esperados segundo o consenso Bloomberg. Apesar do trimestre recorde da Blue Owl em captação de capital, totalizando $9,5 bilhões em compromissos de capital próprio e $4,3 bilhões no segmento de crédito, junto com $13,4 bilhões em originações diretas, a empresa não alcançou o crescimento esperado em Ativos sob Gestão Geradores de Taxa (FPAUM). A empresa mantém fundamentos sólidos com impressionante crescimento de receita de 32,6% e oferece um rendimento de dividendos de 3,06%, embora negocie a um índice P/L relativamente alto de 117,45. O FPAUM real no final do período foi de $160 bilhões, abaixo das projeções de consenso de $163 bilhões.

O analista observou que, diferentemente da Ares Management, que viu uma melhora em sua taxa de conversão de empréstimos diretos brutos para líquidos ao longo do ano, a Blue Owl experimentou uma taxa de conversão mais fraca no quarto trimestre de 2024, em 16% comparado à taxa anual de 32%. A sensibilidade desta métrica a fatores macroeconômicos é vista como tendo um impacto significativo na demonstração de resultados da empresa. Adicionalmente, observou-se que as taxas de gestão de crédito mostraram crescimento mínimo trimestral, de $187 milhões para $215 milhões, quando os efeitos da aquisição da Atalaya foram excluídos.

Os comentários da administração durante a teleconferência de resultados foram referenciados, reconhecendo que a reabertura do mercado de Empréstimos Amplamente Sindicados (BSL) no início de 2024 não impactou a Blue Owl como inicialmente visto. A atividade de refinanciamento permanece dentro do sistema OWL, mas os termos são presumivelmente menos favoráveis para os credores. Apesar da falta de crescimento do FPAUM, o restante do relatório de resultados e os comentários da administração foram predominantemente positivos, com forte captação em 2024 e expectativas de um aumento significativo em 2025.

A orientação anteriormente emitida pela Blue Owl para crescimento robusto em Lucros Relacionados a Taxas (FRE) e Receita Realizada Relacionada a Taxas (FRR) para 2025 foi mantida. Os esforços da empresa para diversificar entre fontes de financiamento, tipos de produtos e geografias estão começando a gerar resultados, com detalhes adicionais fornecidos sobre aquisições recentes e atualizações de captação para IPI incluídos no modelo atualizado. A orientação de crescimento de longo prazo também foi delineada, indicando uma taxa de crescimento anual composta (CAGR) esperada de mais de 20% para FRE até 2029. A queda das ações na sexta-feira foi atribuída às expectativas dos investidores por mais detalhes sobre o crescimento de longo prazo e as aquisições de 2024. O JPMorgan mantém sua classificação Neutra e preço-alvo de $23 para dezembro de 2025 para as ações da Blue Owl Capital. De acordo com a análise da InvestingPro, a Blue Owl Capital atualmente parece subvalorizada com base em seu cálculo de Valor Justo.

Em outras notícias recentes, a Pagaya Technologies e a Blue Owl Capital fizeram avanços significativos no setor financeiro. A Pagaya recentemente firmou um acordo de fluxo futuro com a Blue Owl, visando vender até $2,4 bilhões em empréstimos ao consumidor nos próximos 24 meses. Este acordo faz parte da estratégia da Pagaya para financiar originações de empréstimos eficientemente, complementando seu programa de títulos lastreados em ativos que acumulou mais de $26 bilhões desde seu início.

Além desta fusão, a Pagaya recebeu uma elevação de classificação dos analistas do Citi, mudando suas classificações de ações de Neutra para Compra. O analista Peter Christiansen citou fatores como volume aumentado de rede, demanda crescente por empréstimos pessoais e melhorias na eficiência operacional como razões para a elevação.

Em notícias relacionadas, a Blue Owl Capital também recebeu atenção positiva de analistas financeiros. A JMP Securities elevou seu preço-alvo para a Blue Owl para $32, mantendo uma classificação de Desempenho de Mercado Superior. Os analistas do Citi também reiniciaram a cobertura da Blue Owl com classificação de Compra e preço-alvo de $30. Ambas as firmas destacaram o modelo de negócios efetivo da empresa e potencial de crescimento como razões para suas perspectivas positivas.

Por fim, a Blue Owl Capital esteve envolvida em um empréstimo de $2,3 bilhões para um projeto de centro de dados no Texas em colaboração com o Newmark Group e outros parceiros. Estes desenvolvimentos recentes refletem as perspectivas de crescimento e estratégias financeiras das empresas.

Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.