JPMorgan mantém classificação Overweight para Williams Companies, com preço-alvo de US$ 66

Investing.com — Na terça-feira, o analista Jeremy Tonet, do JPMorgan, manteve a classificação Overweight para a Williams Companies (NYSE:WMB), com um preço-alvo consistente de US$ 66,00. A empresa, atualmente avaliada em US$ 73,8 bilhões, está sendo negociada próxima à sua máxima de 52 semanas de US$ 61,66. Tonet forneceu uma perspectiva atualizada sobre o desempenho financeiro da empresa, prevendo um EBITDA ajustado de US$ 1.970 milhões para o primeiro trimestre de 2025, que supera tanto a estimativa mediana do mercado de US$ 1.910 milhões quanto a estimativa anterior do JPMorgan de US$ 1.899 milhões. De acordo com a análise do InvestingPro, a WMB parece estar sendo negociada acima de seu Valor Justo, com uma pontuação de saúde financeira geral BOA.

A análise de Tonet indica que as tarifas da Transco da Williams Companies e o projeto Southside Reliability Enhancement, que adiciona 423 milhões de pés cúbicos por dia (mmcf/d) à sua capacidade, contribuirão para um EBITDA ajustado de US$ 892 milhões no segmento Transcontinental Gas Pipe Line (TGoM). Esse valor representa um aumento de US$ 67 milhões em relação ao trimestre anterior. A empresa, que mantém pagamentos de dividendos por impressionantes 52 anos consecutivos, continua demonstrando forte desempenho operacional. Além disso, espera-se que as operações ocidentais da empresa entreguem US$ 384 milhões, um aumento de US$ 39 milhões em relação ao trimestre anterior, impulsionado por dois meses de produção da recente aquisição da Rimrock.

No segmento Northeast Gathering & Processing (G&P), prevê-se que uma modesta rampa de produção gere um EBITDA ajustado estável de US$ 501 milhões. O segmento de Marketing de Gás e NGL deve contribuir com US$ 120 milhões, refletindo padrões sazonais normais, mas mostrando uma queda de US$ 69 milhões em relação ao ano anterior devido à falta de eventos climáticos significativos. Por último, a categoria "Outros" do EBITDA deve gerar US$ 71 milhões, com a consolidação da joint venture Wamsutter desempenhando um papel fundamental.

Olhando para o ano completo de 2025, o JPMorgan projeta um EBITDA ajustado de US$ 7.721 milhões para a Williams Companies, ligeiramente acima da estimativa anterior de US$ 7.687 milhões e da mediana do mercado de US$ 7.659 milhões. O analista espera que a teleconferência de resultados da empresa se concentre em oportunidades antecipadas de entrada em serviço de projetos, potencial valorização de um caso de tarifas da Transco e aumento da atividade de G&P de gás seco.

Além disso, o JPMorgan prevê que a Williams Companies discutirá sua iniciativa Will-Power™, que envolve as instalações propostas de geração de energia Socrates North e South behind-the-meter (BTM) de 200 megawatts (MW) em Ohio. A empresa também está avaliando soluções BTM adicionais, com potencial para 1 gigawatt (GW) de negócios até 2027. Adicionalmente, espera-se que discussões sobre possíveis desenvolvimentos na infraestrutura de dutos do Nordeste, como o Constitution Pipeline, enfatizem a necessidade de reforma no processo de licenciamento.

Em outras notícias recentes, a Williams Companies comissionou com sucesso dois grandes projetos de expansão de dutos, o Southeast Energy Connector no Alabama e o Texas to Louisiana Energy Pathway. Essas expansões são projetadas para atender à crescente demanda por gás natural nos Estados Unidos, com o Texas to Louisiana Energy Pathway aumentando a capacidade em 364 milhões de pés cúbicos por dia e o Southeast Energy Connector adicionando 150 milhões de pés cúbicos por dia. Além disso, a S&P Global Ratings elevou a classificação de crédito da Williams Companies para ’BBB+’ devido a fortes métricas de crédito e crescimento contínuo. A empresa encerrou o ano fiscal de 2024 com um EBITDA ajustado de aproximadamente US$ 7,0 bilhões, e a S&P prevê um aumento para US$ 7,6 bilhões-US$ 7,7 bilhões em 2025.

A Williams Companies também está passando por mudanças de liderança, já que o Vice-Presidente Executivo e COO Micheal Dunn deve se aposentar em maio de 2025. Enquanto isso, Raymond James e Stifel reiteraram avaliações positivas para a Williams Companies, com preços-alvo fixados em US$ 62. A Raymond James destacou um investimento de US$ 1,6 bilhão em infraestrutura de gás natural e energia, enquanto a Stifel observou o foco estratégico da empresa em data centers de IA e demanda de GNL. A Williams Companies continua se posicionando para crescimento futuro, apoiada por um balanço forte e aquisições estratégicas.

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