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Na quinta-feira, o analista Reginald Smith, do JPMorgan, rebaixou as ações da Cipher Mining (NASDAQ:CIFR) de Overweight para Neutro. O rebaixamento ocorre após a queda de mais de 31% das ações no ano, com uma capitalização de mercado atual de US$1,16 bilhões. Smith apresentou uma análise das operações e perspectivas futuras da empresa, observando que, embora a Cipher Mining tenha potencial, existem certos desafios pela frente.
A Cipher Mining, negociada na NASDAQ sob o ticker CIFR, é especializada na construção, propriedade e gerenciamento de infraestrutura elétrica e data centers dedicados à mineração de bitcoin. Atualmente, a empresa opera quatro data centers no Texas com capacidade total de 327 megawatts (MW), que suporta mais de 13 exahashes por segundo (EH/s) de capacidade de mineração. A empresa alcançou crescimento de receita de 19% nos últimos doze meses, gerando US$151 milhões em receita. Além disso, a Cipher Mining está desenvolvendo um novo site greenfield de 300MW, com previsão de operação para o primeiro semestre de 2025. De acordo com a InvestingPro, existem mais de 14 insights adicionais de investimento disponíveis para a Cipher Mining, incluindo análise detalhada de suas perspectivas de crescimento e métricas de saúde financeira.
A empresa também está se expandindo para a construção e operação de data centers de computação de alto desempenho (HPC). Apesar do potencial de longo prazo da Cipher Mining e da expectativa dos analistas de lucratividade este ano, Smith destacou que o hashrate projetado da empresa para 2025 é apenas metade do que outros mineradores no universo de cobertura do JPMorgan estão mirando. Isso, junto com a expectativa de que a Cipher Mining precisará garantir capital adicional para suportar expansão significativa do hashrate além do primeiro semestre de 2025, levou ao rebaixamento da classificação. A análise de Valor Justo da InvestingPro sugere que a ação está atualmente subvalorizada.
Smith também mencionou a possibilidade da Cipher Mining garantir um acordo de HPC em seu site Barber Lake, o que poderia impactar positivamente o preço-alvo da empresa. No entanto, ele alertou que tais acordos podem levar até nove meses para serem negociados e finalizados.
O rebaixamento reflete uma mudança estratégica dos analistas do JPMorgan em direção a operadores com valor mais profundo dentro do universo de cobertura, sugerindo uma perspectiva mais cautelosa sobre as perspectivas de crescimento de curto prazo da Cipher Mining em comparação com seus pares.
Em outras notícias recentes, a Cipher Mining tem sido foco de vários relatórios de analistas destacando desenvolvimentos-chave e métricas financeiras. A Needham ajustou seu preço-alvo da Cipher Mining para US$7,00 de US$7,50, mantendo a classificação de Compra, após a atualização do desempenho financeiro da empresa que atendeu às expectativas do mercado. Enquanto isso, a H.C. Wainwright manteve a classificação de Compra com preço-alvo de US$8,00, observando os robustos resultados financeiros do quarto trimestre e do ano completo de 2024 da Cipher Mining e seus planos para um possível acordo de HPC/IA. Adicionalmente, a Rosenblatt iniciou a cobertura com classificação de Compra e meta de US$6,50, enfatizando a potencial entrada da empresa no negócio de HPC.
A Cantor Fitzgerald revisou o preço-alvo da Cipher Mining para US$7 de US$8, mantendo a classificação Overweight, refletindo uma perspectiva cautelosa em meio à desvalorização do setor e queda nos preços do Bitcoin. A Keefe, Bruyette & Woods também reduziu o preço-alvo para US$8 de US$10, mas manteve a classificação Outperform, citando a aquisição estratégica de sites adequados para serviços de hospedagem de IA/HPC pela Cipher Mining. A empresa tem desenvolvido ativamente um substancial pipeline de energia, com mais de 2,1 gigawatts destinados ao desenvolvimento de data centers HPC.
A instalação Barber Lake da Cipher Mining, com 300 MW disponíveis e 500 MW adicionais esperados até 2029, é vista como um ativo estratégico para HPC/IA devido ao seu acesso a energia e fibra. Os analistas destacam os fortes fundamentos da empresa e posicionamento estratégico nos setores de mineração de Bitcoin e HPC. Apesar de alguns ajustes nos preços-alvo, o sentimento geral permanece otimista, com analistas enfatizando o potencial de crescimento e iniciativas estratégicas da Cipher Mining.
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