Após balanço ruim, os fundamentos da Weg (WEGE3) continuam bons para compra?
Na quinta-feira, o analista da JPMorgan, Pinjalim Bora, ajustou o preço-alvo para as ações da C3.ai (NYSE:AI), reduzindo-o para US$ 23,00 do valor anterior de US$ 27,00, mantendo a classificação Neutra para o papel. A ação, atualmente negociada a US$ 23,02, tem mostrado volatilidade significativa, tendo caído 38% nos últimos seis meses. A revisão ocorreu após o relatório financeiro trimestral da C3.ai, que apresentou resultados mistos. A receita total da empresa superou as expectativas, mas revelou uma dependência de serviços profissionais para seu desempenho superior. A receita de assinaturas, uma métrica fundamental para o crescimento da empresa, ficou 9% abaixo das estimativas de consenso. De acordo com dados da InvestingPro, a empresa mantém forte liquidez com um índice de liquidez corrente de 6,74, embora os analistas permaneçam cautelosos sobre suas perspectivas de lucratividade no curto prazo.
A receita geral da C3.ai mostrou um aumento de 26% em relação ao ano anterior, consistente com o crescimento do trimestre anterior, com a receita total atingindo US$ 366,92 milhões nos últimos doze meses. No entanto, o crescimento da receita de assinaturas da empresa desacelerou para 9% em relação ao ano anterior, uma queda notável em comparação com o crescimento de 22% no trimestre anterior. Essa desaceleração é preocupante, já que os serviços de assinatura são um aspecto crítico do modelo de negócios da C3.ai. Uma parte da receita de assinaturas inclui licenças de demonstração, que são não recorrentes e representaram aproximadamente 40% da receita total de assinaturas. Essas licenças contribuíram para todo o crescimento sequencial na receita de assinaturas, que, se excluídas, indicariam um declínio. Para insights mais profundos sobre a saúde financeira e perspectivas de crescimento da C3.ai, os assinantes da InvestingPro podem acessar análises exclusivas e ProTips adicionais.
A receita de Serviços de Engenharia Priorizados (PES) da empresa superou as expectativas, contribuindo significativamente para o desempenho do segmento de serviços profissionais, que superou as estimativas de consenso em mais de 75%. Esse aumento ajudou a compensar os números de assinatura abaixo do esperado. Apesar da lucratividade melhor do que o esperado para o trimestre, as margens operacionais da C3.ai permaneceram profundamente negativas.
Em sua análise, Bora reconheceu a busca da C3.ai por um mercado substancial e em evolução em Inteligência Artificial e observou as parcerias estratégicas da empresa. No entanto, o analista expressou preocupações sobre o potencial desempenho das ações devido à falta de crescimento nas assinaturas principais, à irregularidade da receita de serviços profissionais e ao fraco perfil de lucratividade da empresa.
Em outras notícias recentes, a C3.ai reportou seus resultados financeiros do quarto trimestre do ano fiscal de 2025, que superaram as expectativas dos analistas. A empresa anunciou um LPA não-GAAP de (US$ 0,16), superando a estimativa de consenso de (US$ 0,20), e alcançou uma receita de US$ 109 milhões, ligeiramente acima da previsão de US$ 108 milhões. Esse desempenho marca um aumento de receita de 26% em relação ao ano anterior. Apesar da receita de assinaturas ter chegado a US$ 87 milhões, abaixo da estimativa de consenso de US$ 96 milhões, ainda representou um crescimento de 9% em relação ao ano anterior. A C3.ai também renovou e expandiu sua parceria estratégica com a Baker Hughes, um fator-chave em seu sucesso no setor de petróleo e gás. Os analistas da JMP mantiveram a classificação de Market Outperform para a C3.ai, com um preço-alvo de US$ 50, citando confiança nos resultados financeiros e parcerias estratégicas da empresa. A empresa forneceu orientações para o 1º tri do ano fiscal de 2026, projetando receita entre US$ 100 milhões e US$ 109 milhões, com orientação para o ano fiscal completo de 2026 variando de US$ 447,5 milhões a US$ 484,5 milhões. A C3.ai visa alcançar lucratividade não-GAAP na segunda metade do ano fiscal de 2027 e antecipa fluxo de caixa livre positivo até o quarto trimestre do ano fiscal de 2026.
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