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Investing.com — Na sexta-feira, o analista do JPMorgan, Sean Meakim, reduziu o preço-alvo das ações da Helmerich & Payne (NYSE:HP) para US$ 25,00, abaixo dos US$ 34,00 anteriores, mantendo a classificação Neutra para o papel. O ajuste segue uma previsão da empresa mais fraca do que o esperado para o terceiro trimestre do ano fiscal de 2025, além da suspensão de cinco sondas adicionais pela Saudi Aramco. Esses desenvolvimentos fizeram com que as ações da Helmerich & Payne tivessem desempenho inferior em comparação com seus concorrentes do setor.
As ações da empresa ficaram 6,31 pontos percentuais atrás de seus pares, com uma queda significativa de 42,19% no acumulado do ano e um retorno total de -51,42% em um ano. Esse desempenho inferior é atribuído às recentes orientações e suspensões de sondas pela Saudi Aramco, que devem impactar os resultados financeiros no terceiro trimestre do ano fiscal de 2025. Apesar desses desafios, a empresa mantém fundamentos sólidos com um índice de liquidez corrente saudável de 1,68 e tem mantido pagamentos de dividendos por 55 anos consecutivos. Em resposta a esses desafios, a Helmerich & Payne anunciou planos para implementar iniciativas de autoajuda visando alcançar sinergias de US$ 50 a US$ 75 milhões com sua fusão com a KCA Deutag. Essa meta excede o objetivo inicial de sinergia de custos de US$ 25 milhões.
No trimestre de junho, a Helmerich & Payne prevê manter entre 143 e 149 sondas ativas em seu segmento de Soluções para América do Norte. Em maio, a empresa relatou ter 149 sondas ativas. No entanto, diferentemente dos trimestres anteriores, a rotatividade das sondas não está sendo seguida por reimplantação imediata, indicando uma desaceleração à medida que os operadores deixam as sondas ociosas. A empresa também observou que a diminuição da atividade no mercado terrestre dos EUA e as pressões de preços estão impactando as taxas diárias de sua frota FlexRig no mercado spot.
Internacionalmente, a empresa está se preparando para lançar sua oitava FlexRig na Arábia Saudita e espera que as oito FlexRigs contribuam com mais de US$ 25 milhões em margens diretas anualmente durante a vida do contrato, com impacto total previsto para o quarto trimestre do ano fiscal de 2025. Apesar das suspensões de sondas, a Helmerich & Payne não prevê uma queda nos preços das sondas da KCA Deutag na Arábia Saudita.
Olhando para o futuro, a administração forneceu orientação de US$ 280 milhões em despesas de vendas, gerais e administrativas (SG&A) e US$ 378 milhões em despesas de capital para o ano fiscal de 2025. A empresa também prevê um orçamento de capital reduzido para o ano fiscal de 2026, que não incluirá custos associados a inicializações e atualizações de FlexRig. Consequentemente, o JPMorgan revisou suas estimativas de EBITDA para a empresa, reduzindo a estimativa do terceiro trimestre do ano fiscal de 2025 para US$ 233 milhões, de US$ 247 milhões, e ajustando as previsões para os anos fiscais completos de 2025 e 2026 para US$ 900 milhões e US$ 855 milhões, respectivamente, abaixo das estimativas anteriores de US$ 952 milhões e US$ 1.116 milhões. O novo preço-alvo de dezembro de 2025 de US$ 25 por ação é baseado em um rendimento de fluxo de caixa livre de dígito único médio, de acordo com a estrutura normalizada do JPMorgan.
Em outras notícias recentes, a Helmerich & Payne Inc. reportou seus lucros do primeiro trimestre de 2025, superando as expectativas de Wall Street com um lucro por ação (LPA) de US$ 0,88, em comparação com os US$ 0,66 previstos. A empresa também excedeu as previsões de receita, reportando pouco mais de US$ 1 bilhão contra os US$ 992,2 milhões antecipados. A Helmerich & Payne recentemente concluiu sua aquisição da KCA Deutag, que deve aprimorar sua estratégia de crescimento de longo prazo. A empresa tem se concentrado em inovações tecnológicas e contratos baseados em desempenho, que contribuíram para seu forte desempenho. Apesar desses desenvolvimentos positivos, a incerteza do mercado devido à flutuação dos preços do petróleo impactou o sentimento dos investidores. As ações da Helmerich & Payne sofreram uma queda de 1,92% nas negociações após o expediente. Para o futuro, a empresa planeja contratar 143-149 sondas na América do Norte e 85-91 sondas internacionalmente para o terceiro trimestre de 2025. A firma de análise RBC questionou sobre o impacto das suspensões de sondas sauditas, com a Helmerich & Payne indicando que a situação permanece incerta.
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